Trong giai đoạn giá dầu Brent dao động tại vùng $80–$90 một thùng, sự khác biệt trong chính sách tiền tệ đã mang lại lợi thế cho “phe Bò” dầu Brent. Tuy nhiên, cục diện đã thay đổi sau khi Iran đã bắt giữ một tàu chở dầu tại eo biển Hormuz. Hãy cùng xem xét tình hình và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Rủi ro địa chính trị gia tăng đã thúc đẩy giá đồng đô la Mỹ.
- Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ đang hỗ trợ cặp EUR/USD.
- Việc lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang làm giảm khẩu vị rủi ro.
- Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở các vị thế bán đối với cặp EUR/USD nếu giá giảm xuống dưới mức 1.156.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Đôi khi, hòa bình còn nguy hiểm hơn cả chiến tranh. Đối với một chính quyền đương nhiệm, điều này càng trở nên đúng đắn khi một cuộc xung đột kéo dài. Nếu ông Donald Trump muốn rút lui khỏi cuộc xung đột mà vẫn giữ được thể diện, thì Iran có thể chẳng mấy mặn mà với việc tạo điều kiện cho ông làm điều đó. Vụ bắt giữ tàu chở dầu tại eo biển Hormuz, kết hợp với các hoạt động gia tăng của lực lượng Houthi (được Tehran hậu thuẫn) tại Biển Đỏ, đã đẩy giá dầu thô Brent vượt khỏi vùng $80–$90 một thùng trước đó và gây áp lực lên tỷ giá EUR/USD.
Trong khi giá dầu đã tích lũy, chính sách tiền tệ lại trở thành tâm điểm chú ý. Một loạt báo cáo kinh tế đáng thất vọng của Mỹ đã làm giảm xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 từ 50% xuống còn 31%. Thị trường hợp đồng tương lai đã điều chỉnh mức kỳ vọng tăng lãi suất quỹ liên bang xuống còn 21 điểm cơ bản vào cuối năm 2026, thay vì hoàn toàn tin tưởng vào việc tăng lãi suất như trước đó. Ngược lại, xác suất Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào đầu mùa thu đã duy trì ở mức 84%, với thị trường dự báo mức tăng lũy kế là 38 điểm cơ bản tính đến cuối tháng 12. Sự khác biệt này từng có lợi cho “phe Bò” EUR/USD cho đến khi giá dầu Brent tăng vọt vượt mốc $91 một thùng.
Lợi suất trái phiếu chính phủ
Nguồn: Bloomberg.
Kết quả là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất trong gần hai thập kỷ. Vấn đề hiện nay không còn nằm ở việc liệu lợi suất của các loại trái phiếu nước ngoài tương đương đang tăng nhanh hơn hay chậm hơn nữa. Trước khi căng thẳng tại Trung Đông leo thang gần đây, thị trường từng dự đoán Fed sẽ hành động chậm hơn các ngân hàng trung ương khác trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, cục diện này nay đã thay đổi, mở ra cơ hội để đồng đô la Mỹ lấy lại vị thế.
Iran đã bắt giữ một tàu chở dầu tại eo biển Hormuz với lý do tàu này từ chối thanh toán phí quá cảnh. Trong khi đó, ông Donald Trump đe dọa sẽ "san phẳng Oman" vì điều mà ông mô tả là thái độ hai mặt của quốc gia này. Ông cáo buộc Oman đứng về phía Iran và tìm cách củng cố quyền kiểm soát của Tehran đối với tuyến đường cung ứng dầu quan trọng nhất thế giới.
Lượng dự trữ dầu chiến lược của Mỹ
Nguồn: Wall Street Journal.
Trong khi đó, kho dự trữ dầu chiến lược của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 1982, gợi nhắc rằng thị trường đang ở trạng thái căng thẳng như một chiếc lò xo bị nén chặt. Xung đột tại Trung Đông càng kéo dài, nguy cơ giá dầu thô Brent tăng vọt vượt mốc $100 một thùng càng lớn. Diễn biến này sẽ làm gia tăng rủi ro lạm phát leo thang và thúc đẩy Fed thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Hệ quả là đồng đô la Mỹ sẽ được củng cố thêm sức mạnh.
Lập luận về việc đồng đô la mạnh lên càng trở nên thuyết phục khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng có thể châm ngòi cho đợt điều chỉnh của chỉ số S&P 500, vốn sẽ làm giảm khẩu vị rủi ro toàn cầu và thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Đúng như dự đoán, cặp EUR/USD đang trong giai đoạn tích lũy giữa bối cảnh bất ổn địa chính trị. Dự báo về vùng giao dịch từ 1.147 đến 1.160 đã cho thấy độ chính xác. Do đó, các chiến lược giao dịch theo vùng này (range-trading) nên được áp dụng: các nhà giao dịch nên mở lệnh bán gần ranh giới phía trên và mua gần ranh giới phía dưới. Nếu giá giảm xuống dưới mức 1.156, đây sẽ là cơ hội để các nhà giao dịch bổ sung các vị thế bán đối với đồng euro đã được mở tại mức 1.160.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
