Xung đột bùng phát trở lại ở Trung Đông ban đầu đã không thể kích hoạt một đợt tăng giá đáng kể cho đồng đô la Mỹ, do các nhà đầu tư hoài nghi về khả năng giá dầu thô Brent sẽ leo trở lại mức $120/thùng. Giả định đó hiện đang được test. Hãy cùng xem xét tình hình và xây dựng kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Đồng đô la đang mạnh lên khi căng thẳng địa chính trị leo thang.
- Các ngân hàng đang chia rẽ về tương lai lãi suất của Fed.
- Đồng euro có thể tìm thấy sự hỗ trợ từ cuộc họp của ECB.
- Các chiến lược giao dịch trong phạm vi vẫn phù hợp miễn là cặp tiền này duy trì trong vùng 1.1370–1.1470.
Dự báo cơ bản cho đô la hàng tuần
Thị trường có thể phớt lờ các yếu tố tiêu cực trong một thời gian dài, nhưng sớm hay muộn tác động phá hủy của chúng cũng sẽ trở thành tâm điểm. S&P 500 đã gạt qua một bên sự trỗi dậy của xung đột ở Trung Đông, và đồng đô la Mỹ ít có sự thay đổi. Các nhà đầu tư tin tưởng rằng giá dầu Brent sẽ không quay trở lại mức đỉnh kỷ lục hồi tháng 3 nhờ vào các yếu tố ổn định. Tuy nhiên, khi xung đột leo thang, niềm tin đang dần nhường chỗ cho sự nghi ngờ, dẫn đến sự sụt giảm của các chỉ số chứng khoán và báo giá EUR/USD.
Goldman Sachs đã cảnh báo rằng giá dầu Brent có thể tăng lên mức $120/thùng nếu xung đột ở Trung Đông kéo dài cho đến cuối năm. Mặc dù đây không phải là kịch bản cơ sở của ngân hàng, nhưng những rủi ro gắn liền với kết quả này là rất đáng kể. Mỹ và Iran đang rơi vào một chu kỳ ăn miếng trả miếng, và càng kéo dài tình trạng bế tắc, việc quay trở lại bàn đàm phán càng khó khăn hơn.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Đồng thời, việc giá dầu Brent tích lũy ở mức cao đặt ra sự hoài nghi về việc liệu đà hạ nhiệt của lạm phát trong tháng 7 có phải là dấu hiệu đầu tiên cho sự bẻ gãy xu hướng tăng hay không. Nhiều khả năng, đây chỉ là một đợt pullback, và việc đà tăng giá quay trở lại có thể dẫn đến đợt tăng tiếp theo của lợi suất trái phiếu kho bạc. Các nhà giao dịch yêu cầu mức lãi suất cao hơn từ Fed để thực hiện mục tiêu của mình, và việc thắt chặt chính sách tiền tệ là tin tốt cho đồng đô la Mỹ.
Các quan điểm về mức độ thắt chặt tiền tệ dự kiến đang có sự chia rẽ. Trong khi các nhà giao dịch dự đoán động thái đầu tiên của Fed sẽ diễn ra vào tháng 10 hoặc tháng 12, BlackRock cho rằng các dự báo như vậy là quá lạc quan, còn Goldman Sachs không kỳ vọng sẽ có đợt tăng lãi suất nào trong năm 2026. Ngược lại, Bank of America khẳng định rằng ngân hàng trung ương sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ ba lần trước khi kết thúc năm nay. Theo quan điểm của họ, giá của các sản phẩm phái sinh đã phản ánh hai trong số các đợt tăng này. Để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, như ông Kevin Warsh đã lưu ý, các biện pháp quyết liệt hơn là điều cần thiết.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất quỹ liên bang
Nguồn: Bloomberg.
Triển vọng của đồng đô la Mỹ đang nằm trong tay Fed, trong khi các diễn biến khác—cho dù liên quan đến việc công bố dữ liệu kinh tế Mỹ hay các sự kiện ở Trung Đông—đều được nhìn nhận qua lăng kính của chính sách tiền tệ. Mặc dù vậy, mọi chi tiết nhỏ đều có giá trị. Các nhà đầu tư phải để mắt đến cả tin tức về việc lực lượng Houthi ở Yemen phong tỏa xuất khẩu dầu từ Ả Rập Xê Út lẫn những tin đồn rằng các bên trung gian đã đề xuất một lệnh ngừng bắn kéo dài 10 ngày cho Iran để quay trở lại thỏa thuận ngày 17 tháng 6.
Đồng thời, các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ cuộc họp sắp tới của ECB. Quyết định giữ nguyên lãi suất tiền gửi, kết hợp với các định hướng diều hâu từ bà Christine Lagarde, có thể cung cấp sự hỗ trợ mới cho đồng euro.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Trong bối cảnh đó, cặp EUR/USD có khả năng sẽ tiếp tục tích lũy. Chiến lược ưu tiên vẫn không thay đổi: bán đồng euro khi giá tăng lên ranh giới phía trên của vùng 1.1370–1.1470 và mua khi giá pullback về ranh giới phía dưới.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
