Mỹ có thể phải nuốt một viên đắng trong cuộc đối đầu với Iran. Tuy nhiên, đợt tăng vọt của giá dầu Brent lên trên $100 mỗi thùng có thể đẩy nhanh lạm phát, gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế và làm tăng áp lực chính trị đối với Đảng Cộng hòa trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ. Hãy cùng xem xét những tác động đối với cặp EUR/USD và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Dầu Brent đã tăng vọt lên trên $100 lần đầu tiên sau hai tháng.
- Các thị trường đang định giá 1/3 khả năng Fed sẽ tăng lãi suất.
- ECB đã thất bại trong việc thúc đẩy đồng euro.
- Các vị thế bán có thể được cân nhắc nếu cặp EUR/USD phá vỡ mức 1.137.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Dầu đang định hình hướng đi, nhưng mức độ chuyển động của cặp EUR/USD cuối cùng sẽ phụ thuộc vào các ngân hàng trung ương. Đợt tăng vọt của giá dầu Brent lên trên $100 mỗi thùng, được tiếp thêm nhiên liệu bởi việc lực lượng Houthi ở Yemen mở mặt trận thứ hai tại Biển Đỏ, đã đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất kể từ đầu năm 2025. Trong khi đó, các thị trường tương lai đang định giá khoảng 1/3 khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 7. Nếu Fed tạo ra sự bất ngờ ngay vào tuần tới, đồng đô la Mỹ có thể tăng giá mạnh hơn nữa so với các đồng tiền chủ chốt khác.
Lãi suất của các Ngân hàng Trung ương
Nguồn: Wall Street Journal.
ECB đã mang lại rất ít sự hỗ trợ cho đồng euro. Bà Christine Lagarde đã áp dụng một giọng điệu tương đối diều hâu, tiết lộ rằng một số thành viên Hội đồng Thống đốc đã ủng hộ một đợt tăng lãi suất ngay lập tức. Mặc dù vậy, cuộc họp đã kết thúc phần lớn đúng như kỳ vọng: các nhà phân tích hoạch định chính sách đã hoãn lại bất kỳ sự thắt chặt nào cho đến ít nhất là tháng 9 để đánh giá các diễn biến ở Trung Đông. Trên thực tế, đồng euro đã bắt đầu suy yếu trước cuộc họp báo của bà Lagarde, khi đợt tăng giá của dầu Brent kích hoạt phản ứng kinh điển "mua tin đồn, bán tin tức".
Trong khi đó, Mỹ phải đối mặt với những lựa chọn không mấy dễ dàng. Ngoại giao đã gặp nhiều khó khăn trong việc kiểm soát căng thẳng với Iran. Mỹ đã có nhiều nỗ lực lặp đi lặp lại nhằm làm giảm leo thang xung đột—bao gồm một lệnh ngừng bắn vào tháng 4 và một thỏa thuận ngoại giao vào tháng 6—nhưng cả hai nỗ lực đều nhanh chóng đổ vỡ. Đồng thời, chi phí năng lượng cao hơn làm tăng rủi ro đẩy nhanh lạm phát, đe dọa đà tăng trưởng kinh tế của Mỹ trong khi làm gia tăng áp lực chính trị đối với Đảng Cộng hòa trước kỳ bầu cử giữa nhiệm kỳ. Hơn nữa, lạm phát dai dẳng nhiều khả năng sẽ buộc Fed phải thắt chặt chính sách.
Lạm phát tại Mỹ và lãi suất của Fed
Nguồn: Wall Street Journal.
Một mặt, việc Fed tăng lãi suất vào tháng 7 có vẻ sẽ gây bất ngờ khi nhìn vào dữ liệu lạm phát hạ nhiệt của tháng 6. Giá tiêu dùng đã cao hơn vào tháng 5, tuy nhiên FOMC đã giữ nguyên chính sách tại cuộc họp trước đó. Mặt khác, các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ hối hận về quyết định đó nếu giá dầu Brent leo lên mức $120–150 mỗi thùng trước cuộc họp tiếp theo vào tháng 9. Trong kịch bản đó, sự thụ động trong tháng 7 có thể được coi là một sai lầm chính sách—chính là loại sai lầm mà ông Kevin Warsh từng chỉ trích Fed trong quá khứ.
Xác suất ngày càng tăng về một Fed diều hâu hơn làm tăng rủi ro giảm giá tiếp theo đối với cặp EUR/USD. Cơ hội phục hồi tốt nhất của đồng euro sẽ là việc giảm leo thang căng thẳng bất ngờ ở Trung Đông, điều này có thể nhanh chóng đảo chiều đà tăng gần đây của giá dầu. Lịch sử cho thấy rằng khi giá dầu Brent vượt quá $100 mỗi thùng, xung đột thường kết thúc đột ngột như khi nó đã bắt đầu, cho thấy kết quả như vậy không thể bị loại trừ.
Kế hoạch giao dịch cho EUR/USD hàng tuần
Một đợt phá vỡ quyết định xuống dưới vùng tích lũy 1.137–1.147 sẽ củng cố triển vọng giảm đối với EUR/USD, mở đường hướng tới các mục tiêu phía dưới tại 1.127 và 1.120. Ngược lại, nếu phe bán không thể đẩy báo giá EUR/USD xuống dưới mức hỗ trợ 1.137, cặp tiền nhiều khả năng sẽ tiếp tục bị mắc kẹt trong biên độ giao dịch hiện tại.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
