Quá trình hạ nhiệt căng thẳng đang diễn ra tại Trung Đông, nhưng thị trường vẫn chưa định giá khả năng xung đột kết thúc hoàn toàn. Kết hợp với sự gia tăng bất định về quyết định lãi suất sắp tới của Fed, điều này đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch cho EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 đang gia tăng.
- Các nhà đầu tư không vội quay lại giao dịch TACO.
- Thị trường đang mua đồng đô la Mỹ dựa trên kỳ vọng.
- Việc giá phá vỡ dưới mức 1.137 sẽ là tín hiệu bán EUR/USD.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Nỗi sợ khiến người ta nhìn thấy rủi ro ở khắp nơi. Thị trường đang lo ngại đến mức bỏ qua quá trình hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông vì nguy cơ Fed bất ngờ tăng lãi suất. Các cuộc đàm phán giữa Iran và Oman về việc trung chuyển qua eo biển Hormuz, lưu lượng vận tải gia tăng tại Biển Đỏ, và tuyên bố của ông Donald Trump về các cuộc đàm phán hiệu quả với Tehran lẽ ra đã khiến đồng đô la Mỹ suy yếu. Tuy nhiên, trước cuộc họp FOMC, mức độ bất định vẫn rất cao, khiến EUR/USD quay trở lại biên dưới của vùng giao dịch 1.137–1.147.
Xác suất Fed thắt chặt chính sách tiền tệ sau cuộc họp ngày 28–29 tháng 7 đã tăng lên 38%. HSBC cho rằng nếu Fed gây bất ngờ cho thị trường bằng một đợt tăng lãi suất, đồng đô la Mỹ sẽ có thêm động lực tăng giá mới. MUFG cũng lập luận rằng không thể hoàn toàn loại trừ khả năng thắt chặt tiền tệ tại cuộc họp FOMC sắp tới. Theo ngân hàng này, ông Kevin Warsh nhấn mạnh rằng lạm phát phải quay về mục tiêu 2% của Fed, điều này đòi hỏi hành động quyết đoán.
Kỳ vọng của thị trường về thay đổi lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Ngược lại, Citi vẫn tin rằng Fed sẽ giữ nguyên chi phí vay. Chủ tịch Fed mới đã nhấn mạnh cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu, và các số liệu việc làm cũng như lạm phát gần đây cho thấy các nhà hoạch định chính sách nên chờ thêm bằng chứng trước khi đưa ra hành động tiếp theo.
Đồng thời, thị trường vẫn hoài nghi về khả năng lệnh ngừng bắn tại Trung Đông có thể kéo dài. Bất chấp tuyên bố của ông Donald Trump về các cuộc đàm phán hiệu quả với Iran, Tehran vẫn tiếp tục sử dụng máy bay không người lái để tấn công các quốc gia vùng Vịnh. Có vẻ như đã đến lúc quay lại giao dịch TACO, nhưng lệnh ngừng bắn quá mong manh khiến các nhà đầu tư ưu tiên chờ đợi và quan sát.
Thời gian đang đứng về phía Tehran. Theo một báo cáo của Bloomberg, Iran muốn kéo dài xung đột cho đến cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ vào tháng 11, với kỳ vọng ông Donald Trump sẽ sẵn sàng thỏa hiệp hơn sau đó. Kịch bản này có vẻ hợp lý, khi mức độ ủng hộ dành cho cả tổng thống và đảng của ông đang tiếp tục suy giảm. Theo khảo sát Reuters/Ipsos, chỉ một trong ba người Mỹ ủng hộ hành động quân sự tại Trung Đông. Điều này làm gia tăng nguy cơ đảng Cộng hòa thất bại.
Tỷ lệ ủng hộ các đảng phái chính trị tại Mỹ
Nguồn: Reuters.
Mỹ đã bị cuốn sâu vào xung đột với Iran và có rất ít lựa chọn thuận lợi. Đồng thời, chiến lược kéo dài đối đầu và thỉnh thoảng leo thang căng thẳng của Tehran có khả năng giữ giá dầu Brent ở mức cao, thúc đẩy lạm phát tại Mỹ, và cuối cùng buộc Fed phải tăng lãi suất.
Kế hoạch giao dịch hàng tuần cho EUR/USD
Đà tăng của đồng đô la Mỹ trước cuộc họp FOMC tương tự như đà tăng của đồng euro trước cuộc họp ECB. Cả hai đều là ví dụ của chiến lược “mua theo tin đồn”. Để EUR/USD tiếp tục giảm, Fed cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ. Nếu không, rủi ro bán đồng đô la Mỹ khi tin tức được công bố sẽ gia tăng. Mốc 1.137 là ngưỡng quan trọng cần theo dõi. Sự bật tăng từ mức này sẽ tạo cơ hội mở vị thế mua EUR/USD, trong khi việc phá vỡ xuống dưới sẽ hỗ trợ quay lại các vị thế bán.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng với dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
