Các vấn đề địa chính trị, sự tăng giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao đã tạm thời bị lu mờ trước cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Thị trường đang tìm kiếm tín hiệu cho thấy ECB có thể tăng lãi suất vào tháng 9, hỗ trợ cặp EUR/USD. Tuy nhiên, liệu các nhà giao dịch có bắt đầu mở lệnh bán khi những kỳ vọng đó trở thành hiện thực? Hãy cùng phân tích triển vọng và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Tỷ giá EUR/USD đang tăng bất chấp tình hình thị trường không thuận lợi.
- Đồng euro đang được mua vào do tin đồn về hành động của ECB.
- Những phát biểu của ông Kevin Warsh đang tạo ra sự bất ổn.
- Các nhà giao dịch có thể mở lệnh bán đối với cặp EUR/USD khi giá bật tăng từ các mức 1.145 và 1.147.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng ngày
Thị trường dường như đang phớt lờ các vấn đề địa chính trị, những phát biểu ngắn gọn của ông Kevin Warsh và những lời lẽ của ông Donald Trump. Thay vào đó, các nhà đầu tư đang tập trung vào điều họ hiểu rõ nhất—chính sách tiền tệ. Kỳ vọng về một giọng điệu cứng rắn từ ECB tại cuộc họp tháng 7 đang hỗ trợ cặp EUR/USD bất chấp bối cảnh không thuận lợi. Trong điều kiện bình thường, việc leo thang xung đột ở Trung Đông, thị trường chứng khoán giảm, giá dầu tăng vọt và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng sẽ củng cố giá đồng đô la Mỹ. Tuy nhiên, lần này, phản ứng của thị trường lại khác.
Các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vào tàu thương mại ở Biển Đỏ đã đẩy giá dầu Brent lên trên $96/thùng. Thị trường dầu mỏ đã phát triển thành một cuộc khủng hoảng nguồn cung rộng hơn. Ngoài những gián đoạn ở eo biển Hormuz và eo biển Bab el-Mandeb, xuất khẩu dầu của Nga và Kazakhstan cũng chịu áp lực sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào cơ sở hạ tầng Biển Đen. Những căng thẳng địa chính trị như vậy thường hỗ trợ đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn, trong khi giá dầu cao hơn có xu hướng củng cố sức hấp dẫn của nó như là tiền tệ của một quốc gia xuất khẩu năng lượng ròng.
Giá dầu Brent và kỳ vọng thị trường về lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB)
Nguồn: Nordea Markets.
Tuy nhiên, đồng euro có một lợi thế mạnh mẽ riêng. Giá dầu Brent càng tăng, nguy cơ lạm phát gia tăng ở khu vực đồng tiền chung châu Âu càng lớn – và lý do để Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thắt chặt chính sách tiền tệ càng mạnh mẽ hơn. Mặc dù thị trường không kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất tiền gửi trong tháng 7, nhưng xác suất tăng lãi suất một lần trong tháng 9 được ước tính là 90%, với xác suất hai đợt thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm 2026 là 60%. Các con số tương ứng đối với Fed là 77% và 56%. Khoảng cách trong kỳ vọng chính sách này đang hỗ trợ tỷ giá EUR/USD.
Cuộc họp của ECB hiện là tâm điểm chú ý của thị trường, với kết quả sẽ được công bố chỉ trong vài giờ nữa. Nếu bà Christine Lagarde từ bỏ quan điểm trước đó rằng rủi ro lạm phát đang cân bằng, các nhà đầu tư có thể sẽ hiểu đó là tín hiệu cho thấy việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa đang đến gần. Đồng thời, ECB có thời hạn đến tháng 9 để đánh giá các diễn biến ở Trung Đông. Nếu giá dầu Brent tăng lên trên $100 một thùng vào thời điểm đó, Hội đồng điều hành có thể chịu áp lực ngày càng tăng để tăng lãi suất.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất của Fed
Nguồn: Bloomberg.
Tuy nhiên, thị trường không cùng chung niềm tin về Fed. Xác suất tăng lãi suất quỹ liên bang vào tháng 7 được ước tính là 35%, trong khi xác suất lãi suất giữ nguyên là 65%. Chưa từng có sự chênh lệch đáng kể như vậy kể từ tháng 9 năm 2024, khi Fed phải lựa chọn giữa việc tăng chi phí vay mượn thêm 25 hoặc 50 điểm cơ bản.
Tuy nhiên, vẫn còn gần một tuần nữa mới đến cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), vì vậy sự chú ý của các nhà đầu tư đang tập trung vào cuộc họp của Hội đồng điều hành. Liệu Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ đáp ứng được kỳ vọng của thị trường?
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng ngày
Đà tăng của cặp EUR/USD bất chấp bối cảnh không thuận lợi phản ánh động thái kinh điển "mua khi có tin đồn, bán khi có tin tức". Trừ khi tình hình địa chính trị thay đổi mạnh mẽ, một động thái hướng tới vùng kháng cự 1.145–1.147, sau đó đảo chiều giảm xuống dưới các mức nói trên, điều này có thể tạo cơ hội cho việc hình thành các vị thế bán.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
