Trong khi các nhà đầu tư đang tập trung vào xung đột tại Trung Đông và cuộc chiến thương mại Mỹ-Canada, Pháp lại chuẩn bị bước vào một vòng tranh luận mới tại quốc hội về vấn đề ngân sách. Sự bất ổn chính trị tái diễn có thể gây áp lực lên cặp EUR/USD. Hãy cùng phân tích tình hình và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Các chiến lược của Bộ Tài chính Mỹ đang phát huy hiệu quả.
- Pháp có thể gây áp lực lên đồng euro.
- Fed chưa loại trừ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9.
- Các vị thế bán có thể gia tăng nếu cặp EUR/USD phá vỡ mức 1.165.
Dự báo cơ bản cho đồng euro hàng tuần
Việc tiên phong hành động có thể là một nước đi đầy rủi ro. Tuy nhiên, điều này không đúng với trường hợp của ông Scott Bessent. Bất chấp những lời chỉ trích đối với kế hoạch của Bộ trưởng Tài chính về việc tăng cường kiểm soát lợi suất trái phiếu kho bạc và áp đặt các biện pháp trừng phạt tương đối khiêm tốn đối với Iran dưới danh nghĩa "quốc gia bị cô lập về kinh tế", chiến lược của ông dường như đang phát huy hiệu quả.
Giá dầu thô Brent đang giảm do các biện pháp của Mỹ đối với Tehran cho đến nay mới chỉ gây ra tác động hạn chế lên thị trường dầu, trong khi căng thẳng tại Trung Đông đã dịu bớt phần nào. Iran và Oman cũng đã khởi động lại các cuộc đàm phán về việc mở lại Eo biển Hormuz. Giá dầu giảm, kết hợp với sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ, đã kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc xuống thấp hơn. Đồng thời, các chỉ số chứng khoán đã tăng, làm giảm bớt sức mạnh của”phe Gấu” EUR/USD.
Giá dầu Brent và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, cùng với đà tăng của S&P 500, đang tạo lực đỡ cho đồng euro. Tuy nhiên, một vấn đề tồn tại từ lâu có thể sớm tái diễn đối với đồng tiền chung này. Pháp đang tiến tới một vòng xung đột mới tại quốc hội về vấn đề ngân sách—những cuộc chạm trán trong quá khứ từng dẫn đến sự từ chức của các thủ tướng. Trong bối cảnh đó, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu chính phủ Pháp và Đức, một thước đo then chốt về rủi ro chính trị tại khu vực đồng euro đang nới rộng.
Chênh lệch lợi suất trái phiếu Pháp-Đức
Nguồn: Bloomberg.
Nếu đề xuất ngân sách tiếp theo thất bại, Pháp có thể sẽ phải đối mặt với tỷ lệ bội chi ngân sách so với GDP cao nhất trong số các nền kinh tế lớn của châu Âu, trong khi nợ công tiếp tục leo thang trước thềm cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 4–tháng 5 năm 2027. Đó chính là lý do tại sao đợt tranh luận hiện tại về kế hoạch tài chính của chính phủ có thể sẽ đặc biệt khó khăn đối với ông Emmanuel Macron và bộ máy chính quyền của ông.
Cán cân ngân sách tại các quốc gia châu Âu
Nguồn: Bloomberg.
Các đợt khủng hoảng chính trị trước đây tại Pháp đã gây tác động tiêu cực đến đồng euro. Diễn biến chính trị mới này chắc chắn sẽ làm gia tăng sự biến động cho EUR/USD. Các nhà đầu tư sẽ phải chèo lái giữa các yếu tố như địa chính trị, chiến tranh thương mại và sự suy giảm niềm tin vào đồng USD do các hành động của chính quyền Mỹ và Fed. Đồng thời, họ cũng cần lưu ý đến khả năng thắt chặt tiền tệ của Fed.
Theo bà Susan Collins, thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), nếu không có bằng chứng rõ ràng về xu hướng giảm lạm phát bền vững, chính sách tiền tệ có thể cần duy trì ở trạng thái thắt chặt. Có vẻ như hai báo cáo liên tiếp cho thấy lạm phát chậm lại vẫn chưa đủ để thuyết phục các quan chức Fed. Với việc giá dầu Brent tăng trở lại trong tháng 7 và tháng 8, khả năng có thêm một báo cáo lạm phát khả quan thứ ba là không cao.
Trong bối cảnh đó, sự bất ổn chính trị tại Pháp có thể làm gia tăng thêm sự phức tạp cho triển vọng vốn đã khó đoán định của báo giá EUR/USD. Để ứng phó với những biến động này, các nhà giao dịch sẽ cần theo dõi chặt chẽ thị trường dầu và trái phiếu, đồng thời quan sát diễn biến của các chỉ số chứng khoán.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Đợt pullback của EUR/USD có thể sâu hơn nếu cặp này giảm xuống dưới mức 1.165. Trong trường hợp đó, các nhà giao dịch có thể xem xét gia tăng vị thế bán hiện có. Tuy nhiên, nếu vùng hỗ trợ này được giữ, các cơ hội mua có thể sẽ xuất hiện.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến kinh tế và địa chính trị khác nhau, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
