Liệu thị trường có thực hiện thay công việc cho Fed như kỳ vọng của ông Kevin Warsh? Câu trả lời có thể nằm ở báo cáo lạm phát tháng 7. Nếu những biến động mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ thành công trong việc kéo lạm phát hạ nhiệt, Chủ tịch Fed có thể tuyên bố chiến thắng. Hãy cùng phân tích tình hình và xây dựng kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Lạm phát sẽ làm rõ tình hình thực tế.
- Mỹ và Iran đang yêu cầu bồi thường.
- Uy tín của ông Kevin Warsh đang được đặt lên bàn cân.
- Một đợt bật tăng từ mức 1.1525 có thể mang lại cơ hội để mở lệnh mua đối với EUR/USD.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông leo thang, các nhà đầu tư đang hồi hộp chờ đợi báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ. Trong bối cảnh thị trường lao động suy yếu nhưng vẫn duy trì sự cân bằng, việc lạm phát lõi tăng tốc vượt mức 0,2% theo dự báo của các nhà phân tích Bloomberg sẽ đồng nghĩa với việc chỉ số này đang rời xa mục tiêu 2%, thay vì tiến lại gần nó. Trong khi đó, thị trường tương lai vẫn kỳ vọng Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ trong năm 2026, tạo lực hỗ trợ cho “phe Gấu” EUR/USD.
Lạm phát tại Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Trong các dự báo mới nhất của FOMC, khoảng một nửa số quan chức kỳ vọng lãi suất liên bang sẽ giữ nguyên trong năm nay. Theo góc nhìn của họ, tác động từ giá năng lượng tăng sẽ hạ nhiệt nhanh chóng tương tự như tác động của thuế quan—ngay khi xung đột ở Trung Đông kết thúc. Tuy nhiên, xung đột này vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại, và những khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang trở thành một nguồn áp lực lạm phát mới.
Sau khi Iran đưa ra yêu cầu bồi thường, ông Donald Trump đã đưa ra các điều kiện đáp trả. Tehran phải bồi thường cho hàng trăm nghìn sinh mạng mà họ đã cướp đi—bao gồm cả những người biểu tình và cư dân các nước láng giềng. Nói cách khác, điều khoản này chắc chắn sẽ xuất hiện trong các thỏa thuận tương lai. Dù vậy, qua mỗi ngày, cơ hội đạt được thỏa thuận như vậy đang dần hẹp lại. Mặc dù Tổng thống Mỹ tập trung vào việc phong tỏa kinh tế đối với Iran, một đợt leo thang căng thẳng mới đang hiện hữu. Đi kèm với đó là sự bùng nổ trở lại của xung đột vũ lực, đợt tăng giá của dầu thô Brent và sự gia tăng tốc độ của lạm phát tạm thời. Liệu có điều gì bền vững hơn những thứ tạm thời? Nếu vậy, kỳ vọng về ít nhất một đợt thắt chặt tiền tệ của Fed trong năm 2026 có vẻ là hoàn toàn có cơ sở.
Kỳ vọng của thị trường về lãi suất Fed
Nguồn: Bloomberg.
Báo cáo lạm phát tháng 7 có ý nghĩa cực kỳ quan trọng đối với ông Kevin Warsh. Khi được hỏi liệu nâng lãi suất có phải là một lựa chọn nếu lạm phát không thể hạ nhiệt, Chủ tịch Fed cho biết đó sẽ là một phần của giải pháp. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng đó không phải là công cụ chính. Thay vào đó, người đứng đầu ngân hàng trung ương có vẻ ưu tiên việc lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng như một phương tiện để thắt chặt các điều kiện tài chính. Thị trường đã diễn giải đây là tín hiệu cho thấy ông có ý định chống lại lạm phát bằng lời nói thay vì hành động. Kết quả là đồng USD đã suy yếu đáng kể.
Kể từ đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm đã tăng vọt trước khi quay trở lại mức ghi nhận tại thời điểm ông Kevin Warsh phác thảo quan điểm của mình sau cuộc họp FOMC. Những nghi ngờ về việc liệu Fed có hành động để kìm hãm lạm phát hay không đã gia tăng. Mặc dù vậy, nếu CPI tiếp tục hạ nhiệt, Chủ tịch Fed có thể vượt qua sóng gió mà không chịu tổn thất. Thị trường sẽ làm xong công việc của ngân hàng trung ương thay cho ông.
Kế hoạch giao dịch cho EURUSD hàng tuần
Trong bối cảnh này, các vị thế bán đối với EUR/USD đã mở tại 1.1565 có thể tiếp tục duy trì. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên chuẩn bị sẵn sàng chuyển sang mở các vị thế mua nếu giá bật tăng từ mức hỗ trợ 1.1525 hoặc nếu dữ liệu lạm phát tháng 7 của Mỹ thấp hơn dự kiến.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử của thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
