Các bên tham gia thị trường dường như đã “hiểu” ông Kevin Warsh. Nhà đầu tư ngày càng tin rằng ông không thấy cần thiết phải tăng lãi suất, bất kể lợi suất trái phiếu kho bạc tăng hay giảm. Nhận thức ôn hòa này đang gây áp lực lên đồng đô la Mỹ. Hãy cùng xem xét triển vọng và xây dựng kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Việc hạ nhiệt căng thẳng đã khiến đồng đô la Mỹ lao dốc.
- Giá dầu Brent giảm xuống dưới $80 mỗi thùng.
- Ông Kevin Warsh không phải là “diều hâu”.
- Các chiến lược nhắm đến việc EUR/USD quay trở lại vùng 1.1500–1.1565 vẫn còn phù hợp.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Mỹ hàng tuần
Nhà đầu tư đã lựa chọn tin vào những gì ông Scott Bessent nói. Phát biểu của Bộ trưởng Tài chính rằng một thỏa thuận với Iran có thể đạt được trong vài ngày, eo biển Hormuz sẽ được mở lại và giá dầu sẽ giảm đã kích hoạt đà giảm mạnh của Brent xuống dưới $80 mỗi thùng. Việc hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị đã đẩy S&P 500 lên các mức đỉnh kỷ lục mới, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc quay về mức trước cuộc họp FOMC tháng 7. Tất cả những yếu tố này tạo ra bối cảnh thuận lợi cho phe Bò của EUR/USD.
Lần này, ông Donald Trump dường như đã đưa ra lựa chọn đúng. Trong nhiệm kỳ đầu tiên, ông đã bổ nhiệm ông Jerome Powell làm Chủ tịch Fed, nhưng sau đó lại trở thành một trong những người chỉ trích mạnh mẽ nhất của ông. Ông Kevin Warsh có vẻ phù hợp hơn để thúc đẩy xu hướng ưu tiên lãi suất thấp của chính quyền Mỹ. Ban đầu, ông sử dụng giọng điệu “diều hâu”, giúp kìm hãm kỳ vọng lạm phát và trấn an các thành viên FOMC ủng hộ chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
Kỳ vọng lạm phát của Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Sau đó là sự chuyển dịch sang lập trường ôn hòa. Lập luận của ông Kevin Warsh khá đơn giản: nếu lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, không cần tăng lãi suất vì điều kiện tài chính đã tự thắt chặt; nếu lợi suất giảm, việc thắt chặt chính sách lại càng không hợp lý. Nhà đầu tư ngày càng kết luận rằng thị trường hợp đồng tương lai đã phóng đại khả năng tiếp tục thắt chặt tiền tệ. Khi những kỳ vọng này suy yếu, đồng đô la Mỹ chịu áp lực.
Thực tế, chỉ riêng nhận định của ông Scott Bessent rằng một thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran có thể sớm đạt được cũng đủ làm giảm xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 từ 67% xuống 57%. Đồng thời, khả năng có hai lần tăng lãi suất trong năm 2026 giảm từ 44% xuống 37%.
Thách thức nằm ở chỗ Fed không phải là một tổ chức của riêng một cá nhân, ngay cả khi người đó là ông Kevin Warsh. FOMC vẫn bao gồm một số nhà hoạch định chính sách theo quan điểm “diều hâu”. Chủ tịch Fed Kansas City, ông Jeff Schmid, cho rằng chính sách tiền tệ hiện tại chưa đủ hạn chế và bày tỏ ủng hộ việc thắt chặt thêm. Nếu ông có quyền biểu quyết trong năm nay, nhiều khả năng ông sẽ đứng về phía những người phản đối, kêu gọi lãi suất cao hơn.
Bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Cuối cùng, kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ hơn nữa—cũng như các quyết định chính sách của Fed—sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới, đúng như điều ông Kevin Warsh mong muốn. Một thị trường lao động mạnh hơn có thể giúp đồng đô la Mỹ lấy lại sức mạnh. Số việc làm dự kiến tăng từ 57000 lên 85000 trong tháng 7, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4,2%.
Kế hoạch giao dịch hàng tuần cho EUR/USD
Mặc dù có bối cảnh thuận lợi, cặp EUR/USD chỉ ghi nhận mức tăng khiêm tốn, cho thấy nhà đầu tư ưu tiên chờ đợi dữ liệu thị trường lao động Mỹ. Cặp tiền nhiều khả năng sẽ đi ngang trong vùng 1.1500–1.1565. Việc giá phá vỡ một trong hai biên, sau đó là đợt pullback, có thể mang lại tín hiệu bán hoặc mua đối với đồng euro.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử của thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
