Fed theo dõi thị trường, và thị trường theo dõi Fed. Việc lãi suất trái phiếu kho bạc tăng bền vững có thể giúp Fed kiềm chế lạm phát mà không cần thắt chặt chính sách hơn nữa—nhưng chỉ trong những điều kiện nhất định. Xác suất xảy ra kịch bản đó vẫn còn thấp. Hãy cùng xem xét tình hình và lập kế hoạch giao dịch cho cặp EUR/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Ông Kevin Warsh đang tạo ra một vòng phản hồi tiêu cực.
- Cơ hội mở cửa lại eo biển Hormuz đang giảm dần.
- Chủ nghĩa biệt lệ kiểu Mỹ đang nâng đỡ đồng đô la.
- Các nhà giao dịch có thể mở các vị thế bán đối với cặp EUR/USD nếu giá vượt qua mức 1.150.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về chiến lược của ông Kevin Warsh và ngày càng ít lạc quan về một giải pháp nhanh chóng cho cuộc xung đột ở Trung Đông, chủ nghĩa biệt lệ kiểu Mỹ một lần nữa lại thống trị thị trường. Chỉ số S&P 500 đang tiến gần đến mức đỉnh kỷ lục, chỉ số Dow Jones đang thiết lập những kỷ lục mới, bảy công ty hàng đầu (Magnificent Seven) đã ghi nhận mức tăng vốn hóa thị trường lớn nhất trong ba ngày từ trước đến nay, và chỉ số PMI sản xuất của Mỹ đang mở rộng với tốc độ nhanh nhất trong bốn năm. Trong bối cảnh này, việc tỷ giá EUR/USD giảm xuống không có gì đáng ngạc nhiên.
Các nhà đầu tư cũng bắt đầu hiểu sự logic đằng sau cách tiếp cận của ông Warsh. Chiến lược của ông dựa trên một vòng phản hồi: Fed không tăng lãi suất vì lợi suất trái phiếu kho bạc đã tăng, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn tiếp tục tăng khi các nhà đầu tư yêu cầu mức phí rủi ro cao hơn trong bối cảnh lo ngại rằng sự kiềm chế của Fed có thể khiến lạm phát gia tăng. Trước tình hình này, thị trường đang theo dõi Fed, và Fed đang theo dõi thị trường.
Lãi suất của Fed và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Chiến lược này có thể hiệu quả nếu áp lực lạm phát chỉ là tạm thời. Tuy nhiên, những diễn biến gần đây ở Trung Đông cho thấy điều ngược lại. Ông Donald Trump được cho là đã hủy bỏ các cuộc tấn công dự kiến nhằm vào Iran vào phút cuối sau khi các bên trung gian thúc giục nối lại đàm phán. Tuy nhiên, Tehran phủ nhận rằng bất kỳ cuộc đàm phán nào với Washington đang diễn ra. Đáp lại, Mỹ cáo buộc Iran hành động thiếu thiện chí và cảnh báo rằng cơ hội đạt được thỏa thuận đang cạn kiệt.
Giá dầu đã trở lại xu hướng quen thuộc là tăng khi căng thẳng leo thang và giảm trong thời kỳ giảm leo thang. Lần này, đợt tăng giá của dầu Brent chủ yếu do sự gián đoạn vận chuyển qua eo biển Hormuz. Theo Kpler, lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển đã giảm xuống chỉ còn chín tàu, bảy trong số đó sử dụng các tuyến đường được Iran chấp thuận. Khi triển vọng khôi phục vận chuyển bình thường giảm dần, rủi ro gián đoạn nguồn cung hơn nữa - và giá dầu cao hơn - tiếp tục gia tăng.
Xác suất mở cửa eo biển Hormuz
Nguồn: Bloomberg.
Sự tăng giá của dầu Brent cũng hỗ trợ đồng đô la Mỹ, vì Mỹ là một nước xuất khẩu năng lượng ròng. Tuy nhiên, giá dầu cao hơn chỉ là một trong những lợi thế của đồng đô la Mỹ. Sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI) đã trở thành động lực mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ. Thị trường chứng khoán tăng trưởng đã thúc đẩy sự giàu có của hộ gia đình và chi tiêu của người tiêu dùng, trong khi việc xây dựng các trung tâm dữ liệu đã thúc đẩy đầu tư, tạo việc làm và thu thuế địa phương. Cùng nhau, những yếu tố này đang hỗ trợ tăng trưởng GDP mạnh mẽ hơn.
Theo Oxford Economics, tăng trưởng kinh tế của Mỹ sẽ chậm hơn khoảng một phần ba nếu không có sự bùng nổ AI. Barclays cũng lập luận rằng AI đã trở thành động lực chính của nền kinh tế. Câu hỏi đặt ra là điều gì sẽ xảy ra khi đà tăng trưởng đó bắt đầu suy yếu.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Hiện vẫn còn quá sớm để chúng ta chắc chắn về điều đó, vì vậy chủ nghĩa biệt lệ kiểu Mỹ sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Các vị thế bán đã thiết lập ở mức 1.154 đối với cặp EUR/USD có thể được bổ sung nếu giá phá vỡ mức hỗ trợ 1.150.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
