Vàng đã nổi lên như là tài sản hưởng lợi chính từ các biện pháp can thiệp của Bộ Tài chính vào thị trường nợ. Kim loại quý này ít chịu tác động hơn trước những nỗ lực thao túng thị trường nhằm kéo giảm lợi suất trái phiếu của Bộ Tài chính, trong khi trái phiếu và đồng đô la Mỹ lại đang chịu áp lực tiêu cực. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch cho cặp XAU/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Giá vàng đang tăng song hành cùng lợi suất trái phiếu Kho bạc.
- Việc thao túng thị trường trái phiếu Kho bạc đang hỗ trợ giá kim loại quý này.
- Cặp XAU/USD đang đối mặt với một thực tế mới.
- Chiến lược mua vàng với các mục tiêu tại $4830 và 4990 vẫn cần được các nhà giao dịch cân nhắc.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Các chính phủ đã tích tụ quá nhiều nợ, khiến các ngân hàng trung ương khó có thể kiểm soát lạm phát hiệu quả như trước đây. Những ai hiểu rõ điều này đang bắt đầu mua vào các kim loại quý hoặc tiền điện tử. Đây là những loại tài sản ít chịu ảnh hưởng bởi các nỗ lực thao túng thị trường từ phía các bộ tài chính. Do đó, các đợt pullback của cặp XAU/USD không phải là điều đáng lo ngại, mà nên được các nhà giao dịch xem là cơ hội đầu tư.
Giá vàng đã thoái lui từ các mức đỉnh cục bộ do hoạt động chốt lời các vị thế mua trước thềm bài phát biểu của ông Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole. Bên cạnh đó, đà tăng của lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ—vốn chịu tác động từ việc giá dầu Brent tăng trở lại và những lo ngại về lạm phát leo thang—cùng với sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ cũng gây áp lực lên giá vàng.
Diễn biến giá vàng và đồng đô la Mỹ
Nguồn: Bloomberg.
Thoạt nhìn, có vẻ như kim loại quý này đã quay trở lại với trạng thái cũ. Giá vàng được định giá bằng đồng đô la Mỹ, do đó giá sẽ giảm khi chỉ số USD tăng. Vàng không tạo ra thu nhập từ lãi suất, vì vậy nó khó lòng cạnh tranh với trái phiếu chính phủ khi lợi suất của các loại trái phiếu này tăng lên. Tuy nhiên, thực tế đã thay đổi.
Giá vàng hiện nay ít chịu tác động trực tiếp từ việc lợi suất trái phiếu chính phủ tăng, mà chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố đứng sau đà tăng đó. Khi Bộ Tài chính cố gắng kiểm soát lãi suất trên thị trường nợ với lý do duy nhất là giảm chi phí trả nợ chính phủ, thị trường xem đó là hành động thao túng. Cách tiếp cận này bỏ qua các yếu tố như kỳ vọng lạm phát, sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và sự cạnh tranh từ các tập đoàn công nghệ quy mô lớn (hyperscalers) khi họ phát hành trái phiếu doanh nghiệp.
Kết quả là thị trường đang bắt đầu nhận ra rằng dù Bộ Tài chính có nỗ lực đến đâu để kéo giảm lợi suất thì cũng sẽ không thành công. Tuy nhiên, thị trường sẽ trải qua những biến động mạnh do lo ngại về sự can thiệp của chính phủ. Trong bối cảnh đó, chiến lược khôn ngoan là các nhà giao dịch nên đứng ngoài quan sát thị trường, đồng thời gia tăng tỷ trọng vàng và Bitcoin trong danh mục đầu tư.
Diễn biến lợi suất trái phiếu
Nguồn: Wall Street Journal.
Tình trạng gia tăng nợ nần không chỉ giới hạn ở Mỹ. Tại các quốc gia khác, bao gồm cả những nước ở châu Âu và Nhật Bản, lợi suất trái phiếu thậm chí còn tăng nhanh hơn. Điều này buộc các chính phủ phải can thiệp vào công việc của ngân hàng trung ương và có thể làm gia tăng nhu cầu đối với các tài sản phi tập trung và tài sản thay thế, bao gồm tiền điện tử và vàng. Hãy cùng nhớ lại việc Thủ tướng Nhật Bản, bà Sanae Takaichi, đã phản đối ý tưởng thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong thời gian dài như thế nào, hay việc ông Donald Trump đã tìm mọi cách để đạt được mức lãi suất thấp hơn ra sao.
Kế hoạch giao dịch XAU/USD hàng tuần
Trong bối cảnh đó, Fed không có nhiều dư địa hành động. Quan điểm cứng rắn của ông Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole sẽ chỉ gây áp lực tạm thời lên giá vàng. Một đợt sụt giảm của cặp XAU/USD, theo sau là sự phục hồi từ các vùng hỗ trợ tại $4525 và $4415, sẽ mở ra cơ hội để các nhà giao dịch mở các vị thế mua. Ngược lại, nếu Chủ tịch Fed không đưa ra tín hiệu nào về việc tăng lãi suất, các nhà đầu tư có thể mua kim loại quý này ở mức giá thị trường với các mục tiêu tại $4830 và $4990 mỗi ounce.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế đa dạng, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử của thị trường cũng được xem xét trong quá trình phân tích.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
