Giá vàng đã tăng vọt lên mức đỉnh trong hai tháng trước khi báo cáo lạm phát được công bố, nhưng lại giảm ngay lập tức sau khi dữ liệu được công bố. Diễn biến có vẻ nghịch lý này đặt ra câu hỏi: liệu cặp XAU/USD có đang bị cuốn theo sự hưng phấn quá mức? Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống còn 32%.
- Thị trường lao động yếu kém đã làm gia tăng lo ngại về tình trạng đình lạm trong giới đầu tư.
- UBS và LBMA dự đoán giá vàng sẽ giao dịch trong vùng $4500-$5000 mỗi ounce.
- Nếu giá vượt qua mức $4415, đó sẽ là cơ hội để các nhà giao dịch mở lệnh mua mới.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tuần
Liệu giá vàng sẽ tăng vọt lên mức đỉnh trong hai tháng trước khi báo cáo lạm phát của Mỹ được công bố? Có phải đây là trường hợp "mua theo tin đồn, bán theo sự thật", khi kim loại quý này giảm giá bất chấp dữ liệu tích cực? Phản ứng của cặp XAU/USD dường như bất thường, nhưng nó phản ánh niềm tin mạnh mẽ rằng vàng đang ở vị thế đôi bên cùng có lợi.
Xu hướng lạm phát của Mỹ
Source: Wall Street Journal.
Lịch sử cho thấy rằng kim loại quý này có xu hướng phát triển mạnh trong môi trường đình lạm. Khi nền kinh tế giảm tốc trong khi lạm phát tăng cao, Fed phải đối mặt với một tình thế khó xử: nên cắt giảm lãi suất hay tăng lãi suất? Vàng được hưởng lợi từ sự do dự của ngân hàng trung ương và đạt mức đỉnh mới. Lần này, Fed đã từ bỏ ý tưởng thắt chặt chính sách tiền tệ. Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã giảm từ 75% xuống 32% trong tháng qua.
Trong khi đó, tỷ lệ việc làm giảm cho thấy khả năng suy thoái kinh tế, đặt cặp XAU/USD vào vị thế thuận lợi trước khi dữ liệu lạm phát được công bố. Nếu lạm phát tăng tốc, những lo ngại về tình hình đình lạm sẽ hỗ trợ giá vàng. Nếu lạm phát giảm tốc, kim loại quý này sẽ được hưởng lợi từ việc Fed giữ lãi suất ổn định. Cuối cùng, các nhà đầu tư đã "mua theo tin đồn và bán theo sự thật" sau khi dữ liệu CPI và PPI được công bố.
Trên thực tế, xác suất thắt chặt chính sách tiền tệ giảm dần là tin tốt cho kim loại quý này. Tuy nhiên, triển vọng lãi suất duy trì ở mức đỉnh trong thời gian dài đang hạn chế tiềm năng tăng giá của cặp XAU/USD. Các chuyên gia của LBMA dự đoán giá vàng sẽ tăng lên $4500 một ounce vào cuối năm nay, với mức cao nhất dự báo là $5100 và thấp nhất là $3879.
UBS dự đoán giá vàng sẽ đạt $5000 một ounce trong nửa đầu năm 2027, khi Fed dự kiến giữ nguyên lãi suất trong năm nay và xem xét cắt giảm lãi suất vào năm tới. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc thực giảm sẽ thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào kim loại quý này.
Theo quan điểm của tôi, rủi ro chính đối với đà tăng của cặp XAU/USD là địa chính trị và tăng trưởng GDP mạnh mẽ hơn của Mỹ. Nền kinh tế Mỹ đã giảm tốc đáng kể trong quý II, trong khi các chỉ số chứng khoán đạt mức đỉnh kỷ lục. Sự khác biệt này thường chỉ ra bong bóng hoặc tiềm năng tăng trưởng kinh tế chưa được hiện thực hóa. Dường như không có bong bóng nào, vì tỷ lệ P/E đang giảm trong bối cảnh lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ.
Do đó, việc cặp XAU/USD thoát khỏi giai đoạn tích lũy là một dấu hiệu tích cực, nhưng bối cảnh cơ bản vẫn còn mong manh.
Kế hoạch giao dịch vàng hàng tuần
Trong điều kiện này, việc giữ các vị thế mua đối với vàng đã mở ở mức $4160 một ounce và việc bổ sung thêm vị thế trước khi dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố là hợp lý. Việc tỷ giá XAU/USD quay trở lại trên mức $4415 sẽ tạo ra một cơ hội mua khác.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
