Khi niềm tin vào tiền tệ, trái phiếu và các cơ quan phát hành suy giảm, nhu cầu đối với tài chính phi tập trung lại gia tăng. Trong bối cảnh đó, sự thành công của vàng và Bitcoin là điều không có gì đáng ngạc nhiên. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và vạch ra kế hoạch giao dịch cho cặp XAU/USD.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Giá vàng đang tăng cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc.
- Giao dịch phá giá tiền tệ đang thúc đẩy đà tăng của XAU/USD.
- Vàng từng đạt mức đỉnh lịch sử trong các giai đoạn nới lỏng định lượng (QE).
- Việc mua XAU/USD vẫn được cân nhắc, với các mục tiêu ở mức 5000 và 5200.
Dự báo cơ bản cho vàng hàng tháng
Kim loại quý này đang hướng tới tuần tăng giá thứ ba liên tiếp và đạt mức cao nhất kể từ tháng 5, trong bối cảnh mối quan ngại về các vấn đề nợ và tài khóa của Mỹ gia tăng. Vàng càng tăng cao, đà thể hiện của nó càng giống với đà bứt phá ngoạn mục vào năm 2025. Vào thời điểm đó, XAU/USD đã tăng cùng với lợi suất Trái phiếu Kho bạc trong làn sóng giao dịch "Sell America" do chính sách thuế quan của ông Donald Trump kích hoạt.
Lần này, sự trở lại của giao dịch phá giá tiền tệ lại tiếp tục đẩy giá vàng lên cao hơn. Khi các nhà đầu tư mất niềm tin vào trái phiếu, tiền tệ và các cơ quan phát hành, sự quan tâm đến tài chính phi tập trung sẽ gia tăng. Không có gì ngạc nhiên khi tiền điện tử cũng đang tăng cùng chiều với XAU/USD. Các quỹ ETF vàng cũng ghi nhận mức dòng vốn vào là 257.000 ounce, mức lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 4, cho thấy nhu cầu đang rất mạnh mẽ.
Diễn biến giá vàng hàng tuần
Nguồn: Bloomberg.
Nếu có bên nào phải hối tiếc vào lúc này, thì đó chính là Nga. Theo dữ liệu từ ngân hàng trung ương nước này, dự trữ vàng của Nga đã giảm 1,6 triệu ounce trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 7, xuống còn 73,2 triệu ounce. Tuy nhiên, đối với một số quốc gia, việc bán vàng thỏi là vấn đề sống còn.
Những bên khác vẫn tiếp tục mạnh tay mua vàng và tìm thấy những lý do mới để thực hiện điều này. Các lý do đó bao gồm việc tổng nợ liên bang của Mỹ chạm mốc 40 nghìn tỷ USD và khả năng Bộ Tài chính Mỹ áp dụng biện pháp kìm hãm tài khóa. Về bản chất, các biện pháp này rất giống với chính sách nới lỏng định lượng (QE): mua vào trái phiếu dài hạn trong khi phát hành thêm nợ ngắn hạn để duy trì thâm hụt ngân sách ở mức hiện tại.
Theo ông Scott Bessent, việc thâm hụt gia tăng chỉ là tạm thời. Doanh thu giảm do hoàn thuế quan, trong khi chi tiêu tăng vì các chính sách ưu đãi thuế cho doanh nghiệp và hộ gia đình. Tuy nhiên, Nhà Trắng đã áp đặt các mức thuế nhập khẩu mới để thay thế cho các khoản thuế bị Tòa án Tối cao bãi bỏ. Do đó, nguồn thu sẽ tương tự như mức của năm 2025. Việc hỗ trợ doanh nghiệp và hộ gia đình sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, từ đó mang lại lợi ích cho ngân sách.
Vấn đề là đà tăng của lợi suất Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm không chỉ xuất phát từ các lo ngại tài khóa. Các yếu tố khác bao gồm rủi ro địa chính trị và sự cạnh tranh từ trái phiếu do các tập đoàn công nghệ lớn (hyperscalers) phát hành để tài trợ cho chi tiêu AI. Bộ Tài chính không thể can thiệp vào các yếu tố này. Vì vậy, những nỗ lực nhằm kiểm soát lợi suất chẳng khác nào chính sách thắt chặt tài khóa và nhiều khả năng sẽ thất bại.
Trong điều kiện này, các nhà đầu tư đang bắt đầu dịch chuyển sang các tài sản ít phụ thuộc hơn vào hành động của chính phủ. Vàng và Bitcoin đang trở thành những lựa chọn đầu tư hấp dẫn, đặc biệt là trong bối cảnh các diễn biến có nét tương đồng với QE. Trong quá khứ, chính sách nới lỏng định lượng đã từng giúp đẩy giá vàng lên mức đỉnh kỷ lục.
Kế hoạch giao dịch cho XAU/USD hàng tháng
Theo góc nhìn của tôi, lịch sử có thể sẽ lặp lại. Các vị thế mua vàng đã mở ở mức $4160 và gia tăng ở mức $4415/ounce dường như là một chiến lược hợp lý. Hãy cân nhắc tiếp tục tích lũy thêm vị thế mua XAU/USD theo thời gian, với các mục tiêu tại 5000 và 5200.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến kinh tế và địa chính trị, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét kỹ lưỡng.
Biểu đồ giá của XAUUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
