Cặp EUR/USD đã trải qua những biến động dữ dội, song hành cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Các dữ liệu khả quan về GDP và lạm phát đã đẩy lợi suất tăng cao, trong khi làn sóng bán tháo ồ ạt đối với một cổ phiếu vốn hóa siêu lớn lại khiến lợi suất sụt giảm mạnh. Xét chung cuộc, đồng đô la Mỹ là bên chịu thiệt. Hãy cùng thảo luận về chủ đề này và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Major Takeaways
- Đồng đô la Mỹ không thể trụ vững trước làn sóng bán tháo các cổ phiếu vốn hóa siêu lớn.
- Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã sẵn sàng tăng lãi suất vào tháng 12.
- Nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng nhờ vào trí tuệ nhân tạo (AI).
- Cú phá vỡ phía trên mức 1.1195 sẽ mở ra cơ hội cho các nhà giao dịch mở lệnh mua cặp EUR/USD.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la hàng tuần
Liệu một công ty có thể tạo ra sự khác biệt hoàn toàn? Alphabet tin rằng điều đó là có thể. Mức sụt giảm vốn hóa thị trường lớn nhất trong lịch sử của công ty này đã kéo theo sự sụt giảm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, lấn át cả những tác động tích cực từ đà tăng trưởng kinh tế Mỹ và lạm phát đối với đồng đô la. Cặp EUR/USD đã trải qua những biến động dữ dội khi nỗi lo về sự thoái trào của cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) gây ảnh hưởng mạnh mẽ hơn cả các dữ liệu kinh tế hay quyết định từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).
Các xu hướng GDP của Mỹ
Nguồn: Wall Street Journal.
Chúng ta có thể lập luận rằng việc tăng trưởng GDP của Mỹ tăng tốc lên 3,4% trong quý III là điều đã được dự báo trước. Suy cho cùng, ngay một ngày trước đó, ông Kevin Warsh đã nhận định rằng nền kinh tế đang lấy đà phát triển. Vậy còn mức tăng 0,5% so với tháng trước của chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed thì sao? Con số này có thể được tính toán dựa trên dữ liệu CPI và PPI. Những số liệu được công bố không gây bất ngờ.
Tuy nhiên, việc cặp EUR/USD sụt giảm xuống mức đáy trong 17 tháng lại cho thấy một diễn biến khác. Thị trường hiểu rõ rằng các quyết định của Fed phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế, nên đã xem những số liệu mạnh mẽ này là cơ sở để ủng hộ việc tăng lãi suất quỹ liên bang vào tháng 12. Điều này đã củng cố sức mạnh cho đồng đô la Mỹ. Dù vậy, làn sóng bán tháo cổ phiếu Alphabet sau đó đã thúc đẩy tâm lý tìm kiếm các tài sản an toàn, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la quay đầu giảm.
Trong bối cảnh đó, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) gần như không thu hút nhiều sự chú ý. ECB đã giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2,5%. Chủ tịch Christine Lagarde giải thích rằng lý do chính cho quyết định này là vì chưa có bằng chứng cho thấy giá năng lượng tăng cao đang tác động đến lạm phát lõi thông qua các hiệu ứng vòng hai (second-round effects).
Xu hướng lãi suất của các ngân hàng trung ương
Nguồn: Wall Street Journal.
Theo các nguồn tin từ Bloomberg, các thành viên Hội đồng Điều hành Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã sẵn sàng thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 12. Tuy nhiên, hiện vẫn chưa có quyết định chính thức nào được đưa ra. Mọi thứ đều có thể thay đổi vào phút chót, và quyết định cuối cùng sẽ phụ thuộc vào các diễn biến tại Trung Đông.
Về cơ bản, ECB đang sẵn sàng theo bước Fed – cơ quan hiện ngày càng lo ngại về tác động của lãi suất cao đối với các công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI). Mối lo ngại này hoàn toàn có cơ sở. Theo S&P Global Ratings, việc đầu tư vào các doanh nghiệp công nghệ cao – bao gồm thiết bị CNTT, phần mềm, nghiên cứu và thiết kế – đã đóng góp một phần ba vào mức tăng trưởng GDP của Mỹ trong năm qua. Goldman Sachs ước tính rằng chỉ riêng chi tiêu vốn cho AI cũng có thể thúc đẩy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng ấn tượng 1,9%, chưa kể đến các yếu tố khác.
Kế hoạch giao dịch EUR/USD hàng tuần
Theo quan điểm của tôi, việc Fed ngần ngại hành động cho đến ít nhất là tháng 12 gây tác động tiêu cực đến đồng đô la Mỹ nhiều hơn so với lập trường thận trọng của ECB đối với đồng euro. Dù vậy, khi sự chú ý của các nhà đầu tư chuyển hướng sang các vấn đề địa chính trị, bầu cử giữa kỳ và tình hình tại Pháp, cặp EUR/USD chắc chắn sẽ chịu ảnh hưởng. Với mục tiêu đầu tiên cho các vị thế mua tại mức 1.12 đã đạt được, các nhà giao dịch hiện nên theo dõi xem liệu tỷ giá của cặp EUR/USD có thể phá vỡ phía trên mức kháng cự 1.1195 để hướng tới mục tiêu thứ hai tại 1.13 hay không.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cùng các dữ liệu thống kê. Các dữ liệu thị trường trong quá khứ cũng được cân nhắc.
Biểu đồ giá của EURUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
