Diễn biến mạnh mẽ của đồng peso Mexico trong giai đoạn 2020–2024 đã mang lại cho đồng tiền này biệt danh “superpeso” (đồng peso siêu mạnh). Trong giai đoạn này, “phe Gấu” USD/MXN gặp khó khăn trong việc duy trì đà giảm. Tuy nhiên, vào năm 2026, "Phe Gấu" đã giành lại ưu thế. Hãy cùng xem xét những yếu tố thúc đẩy sự thay đổi này và xây dựng một kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Đồng peso vẫn là một trong những đồng tiền được ưa chuộng trên thị trường Forex.
- Giao dịch theo chiến lược carry trade đang hỗ trợ “phe Gấu” USD/MXN.
- Dòng vốn đang dần quay trở lại Mexico.
- Các nhà giao dịch có thể cân nhắc mở vị thế bán trên USD/MXN với mục tiêu 16.7 và 16.4.
Dự báo cơ bản cho đồng peso Mexico hàng tháng
Đầu năm 2025, thị trường và Ngân hàng Trung ương Mexico đã gần như từ bỏ kỳ vọng vào đồng peso, dự đoán đồng tiền này sẽ suy yếu so với đồng đô la Mỹ. Thay vào đó, cặp USD/MXN đã giảm mạnh 20% kể từ thời điểm đó, đưa đồng peso Mexico trở thành một trong những đồng tiền có diễn biến tốt nhất trên thị trường Forex trong năm 2026. “Superpeso” đang trở lại, được thúc đẩy bởi một số yếu tố.
Động lực chính được cho là sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ nhận được rất ít sự hỗ trợ từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao. Do đó, Chỉ số tiền tệ thị trường mới nổi MSCI đang hướng tới mức tăng trưởng theo quý mạnh nhất trong hơn một năm, trong khi Chỉ số Trái phiếu Kho bạc Mỹ của Bloomberg đang hướng tới một quý giảm điểm. Điều này đã khiến mối tương quan giữa hai chỉ số giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2022.
"Phe Gấu" USD/MXN cũng được hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất và hoạt động carry trade. Trong khi chi phí vay của Mexico ở mức 6,5%, lãi suất của Mỹ chỉ là 3,75%. Mặc dù Banxico đã kiềm chế không thắt chặt chính sách tiền tệ trong hai cuộc họp liên tiếp do lạm phát giảm tốc, ngân hàng này có thể phải nối lại việc tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Giá tiêu dùng có thể tăng tốc do xung đột tại Trung Đông, trong khi nhu cầu duy trì chính sách tiền tệ tương đồng với Fed có thể buộc Banxico phải hành động quyết liệt.
Lãi suất chủ chốt của Banxico và lạm phát tại Mexico
Nguồn: Bloomberg.
Trong bối cảnh biến động thấp, chênh lệch lãi suất lớn và khẩu vị rủi ro toàn cầu mạnh mẽ, các giao dịch carry trade đã mang lại lợi nhuận rất lớn trong năm nay. Việc giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất của tám đồng tiền thị trường mới nổi lớn kể từ cuối năm 2024 đã tạo ra lợi nhuận 22%. Trong khi đó, trái phiếu Kho bạc Mỹ mang lại lợi nhuận 5,9%, trái phiếu chính phủ các thị trường mới nổi đạt 14% và nợ doanh nghiệp tại các thị trường mới nổi đạt 10%.
Hiệu quả của giao dịch theo chiến lược carry trade
Nguồn : Bloomberg.
Mexico thường được nhắc đến như một trong những quốc gia hưởng lợi lớn từ sự bùng nổ của AI. Theo ước tính của S&P Global, xuất khẩu máy chủ máy tính đạt $83 tỷ trong nửa đầu năm 2026. UBS Global Wealth Management cho rằng phí bảo hiểm rủi ro thương mại thấp hơn, sự ổn định chính trị và các điều kiện kinh tế vĩ mô mạnh mẽ là những động lực chính đứng sau đà tăng của tỷ giá USD/MXN.
Khi bà Claudia Sheinbaum nhậm chức vào năm 2024, nhiều nhà đầu tư dài hạn, bao gồm các quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm, đã quay lưng với đồng peso. Họ nghi ngờ năng lực của vị tổng thống mới. Kết quả là USD/MXN tăng vọt 30% vào đầu tháng 2 năm 2025. Những thành công của nguyên thủ quốc gia mới đã khiến các nhà đầu tư tổ chức quay trở lại, qua đó thúc đẩy đồng peso Mexico.
Kế hoạch giao dịch USDMXN hàng tháng
Yếu tố rủi ro chính là khả năng xảy ra chiến tranh thương mại giữa Mỹ và Mexico. Nếu căng thẳng không leo thang, USD/MXN có thể tiếp tục xu hướng giảm. Do đó, các nhà giao dịch có thể mở các vị thế bán khi giá điều chỉnh tăng, với mục tiêu tại 16.7 và 16.4.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, những diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, cùng dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của USDMXN tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
