Báo cáo Commitment of Traders (COT) được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) công bố hàng tuần. Mặc dù các báo cáo này chứa dữ liệu về thị trường hợp đồng tương lai, những thông tin thu được từ đó có thể được áp dụng cho thị trường giao ngay.
Nhờ tương đối dễ diễn giải và phân tích, báo cáo này có thể trở thành một công cụ không thể thiếu trong giao dịch Forex. Các báo cáo COT về Forex cho phép bạn sử dụng các chiến lược giao dịch theo xu hướng, cũng như dự đoán khá chính xác các đợt đảo chiều của thị trường bằng cách áp dụng phân tích cơ bản.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những điểm chính
- Các báo cáo COT được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai công bố vào thứ Sáu và phản ánh dữ liệu của tuần trước đó.
- Dữ liệu COT về Forex được cung cấp miễn phí. Ngoài ra, có rất nhiều công cụ và chỉ báo COT giúp đơn giản hóa việc diễn giải dữ liệu này.
- Các báo cáo COT phân chia những người tham gia thị trường thành ba nhóm: non-commercial, commercial và non-reportable.
- Bằng cách phân tích các báo cáo COT về Forex, bạn có thể xác nhận xu hướng hiện tại hoặc phát hiện các tín hiệu giao dịch.
- Bạn có thể sử dụng dữ liệu COT để dự đoán các đỉnh hoặc đáy của thị trường, sau đó có thể xuất hiện một đợt điều chỉnh hoặc đảo chiều của xu hướng hiện hành.
Báo cáo COT trong giao dịch Forex là gì?
Thông tin là một trong những nền tảng thiết yếu của giao dịch thành công trên thị trường tài chính. Ngày nay, nhà giao dịch có thể thu thập thông tin này từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm các ấn phẩm cung cấp thông tin chuyên sâu về tâm lý thị trường, từ đó giúp họ đưa ra các quyết định sáng suốt. Các báo cáo COT là một ví dụ điển hình về những ấn phẩm như vậy.
COT là gì? COT là viết tắt của Commitment of Traders. Báo cáo COT về Forex là báo cáo hàng tuần từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Báo cáo cung cấp thông tin về số lượng vị thế do các nhóm nhà giao dịch khác nhau nắm giữ trên thị trường hợp đồng tương lai. Dữ liệu COT được thu thập khi phiên giao dịch ngày thứ Ba kết thúc và được công bố vào tối thứ Sáu. CFTC tuân thủ nghiêm ngặt nguyên tắc minh bạch và đảm bảo dữ liệu trong các báo cáo là chính xác.
Dưới đây, chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn về COT, vị thế ròng và Reportable Positions là gì cũng như cách đọc báo cáo Commitment of Traders.
Tìm hiểu các nhóm trong báo cáo COT
Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai chia tất cả những người tham gia thị trường thành ba nhóm chính:
- Commercial traders. Hoạt động chính của họ là kinh doanh và họ sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ lợi nhuận trước những thay đổi có thể xảy ra về giá tiền tệ hoặc hàng hóa.
- Non-commercial traders. Họ còn được gọi là institutional traders. Họ không quan tâm đến hàng hóa vật chất và giao dịch tiền tệ cùng các hợp đồng tương lai khác với khối lượng lớn để tác động đến biến động giá của một tài sản và thu lợi từ đó.
- Non-reportable. Nhóm này bao gồm các nhà đầu cơ bán lẻ.
Theo quy tắc, nhà giao dịch đặc biệt chú ý đến hai nhóm đầu tiên.
Commercial Traders và Hedgers
Commercial trader (nhà giao dịch thương mại) là các tổ chức tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh và chế biến hàng hóa. Những người tham gia thị trường này chủ yếu sử dụng thị trường hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro và tìm cách giảm thiểu rủi ro bằng cách tiếp cận những thông tin có giá trị.
Ví dụ, một nhà sản xuất gạo có thể sử dụng các hợp đồng tương lai để phòng ngừa những biến động về giá của vụ mùa do điều kiện thời tiết bất lợi. Nhà sản xuất mua các hợp đồng tương lai gạo, qua đó đảm bảo mức giá bán. Ngay cả khi giá gạo giảm sau đó, nhà sản xuất vẫn sẽ nhận được mức giá đã thỏa thuận trong các hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch.
Non-Commercial Traders
Non-commercial trader (nhà giao dịch phi thương mại) bao gồm các tổ chức tài chính, quỹ phòng hộ và các nhà giao dịch độc lập. Họ còn được gọi là các nhà đầu cơ lớn hoặc nhà đầu tư tổ chức. Không giống như commercial trader, các nhà đầu cơ tìm cách kiếm lợi nhuận từ biến động giá thay vì phòng ngừa rủi ro. Thu nhập của họ đến từ các hoạt động giao dịch thành công, bao gồm giao dịch hợp đồng tương lai tiền tệ.
Hãy tưởng tượng một quỹ phòng hộ dự đoán rằng, do thời tiết lạnh được dự báo trong mùa đông, giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu sẽ tăng. Quỹ này mở một vị thế mua đối với hợp đồng tương lai khí đốt TTF trên sàn ICE. Nếu dự báo chính xác và giá khí đốt tăng, quỹ sẽ thu được lợi nhuận từ tín hiệu giao dịch.
Non-Reportable Traders
Non-reportable traders (nhà giao dịch không thuộc diện phải báo cáo), còn được gọi là các nhà đầu cơ nhỏ hoặc nhà giao dịch bán lẻ, là một bộ phận không thể thiếu của thị trường hợp đồng tương lai. Đây là những người tham gia thị trường có khoản tiền nạp và quy mô giao dịch quá nhỏ để được đưa vào nhóm các nhà đầu cơ lớn.
Cách đọc dữ liệu từ báo cáo COT
Cách đọc báo cáo COT: Các báo cáo COT cung cấp thông tin về vị thế của những người tham gia khác nhau trên thị trường hợp đồng tương lai và tâm lý thị trường. Dữ liệu này có thể cung cấp thông tin chuyên sâu về vị thế của nhà giao dịch, tâm lý thị trường và khả năng một xu hướng sẽ tiếp diễn hay đảo chiều.
Bạn cần biết cách đọc báo cáo Commitment of Traders để sử dụng thông tin này một cách chính xác. Trước hết, bạn nên hiểu rằng phân tích COT hiệu quả là một quy trình gồm ba bước.
Truy cập báo cáo Commitment of Traders
Chúng ta có thể tìm thấy các báo cáo COT theo hai cách khác nhau:
- Trên website chính thức. Tìm phần Market Data & Economic Analysis và chọn Commitment of Traders. Chọn loại báo cáo (Legacy, Supplemental, Desaggregated hoặc TFF) và định dạng ngắn hoặc đầy đủ. Chọn thị trường, hàng hóa hoặc hợp đồng tương lai tiền tệ mà bạn quan tâm.
- Trên các nền tảng tin tức và giao dịch. Ví dụ, Bloomberg, Reuters, TradingView (nhiều chỉ báo kỹ thuật và công cụ trực quan hóa báo cáo), FinViz, BarChart và Tradingster.
Diễn giải dữ liệu
Mỗi báo cáo COT về Forex chứa một số cột chính cung cấp thông tin chuyên sâu về vị thế của nhiều nhóm nhà giao dịch khác nhau. Vậy làm thế nào để đọc báo cáo COT? Có một số điểm đáng chú ý:
- Vị thế mua — số lượng hợp đồng mà nhà giao dịch đã thỏa thuận mua trong tương lai.
- Vị thế bán — số lượng hợp đồng mà nhà giao dịch đã thỏa thuận bán trong tương lai.
- Thay đổi so với tuần trước — số lượng vị thế mua và bán đang mở đã thay đổi như thế nào trong tuần.
- Open interest — tổng số hợp đồng tương lai đang lưu hành đối với một loại hàng hóa. Nói cách khác, đây là số lượng hợp đồng do các nhà giao dịch nắm giữ trên thị trường.
Cách đọc báo cáo COT
Sau khi tải xuống báo cáo COT forex, tránh vội vàng đưa ra kết luận về tâm lý thị trường. Trước tiên, bạn cần học cách đọc báo cáo COT một cách chính xác.
Các nhà giao dịch thương mại (Commercials) thực hiện phòng ngừa rủi ro cho các vị thế giao dịch của họ trước những biến động giá trong tương lai bằng cách sử dụng thị trường hợp đồng tương lai. Vì các nhà giao dịch thương mại (Commercials) là động lực chính trên thị trường, họ có quyền truy cập vào thông tin về giá tương lai của hàng hóa hoặc tiền tệ ở hiện tại. Ví dụ, họ biết về giá của một hợp đồng tương lai hàng hóa hoặc tiền tệ tại một thời điểm nhất định. Họ nắm được thông tin về việc sụt giảm sản lượng thu hoạch, giảm sản xuất dầu, v.v. Do đó, họ hưởng lợi từ việc mở các vị thế ngược xu hướng nhằm đảm bảo sự ổn định giá cho sản phẩm của mình.
Ngược lại, các nhà giao dịch phi thương mại (Non-Commercials) tìm cách phân tích kỹ lưỡng và tìm kiếm lợi nhuận từ sự tăng hoặc giảm giá của một tài sản. Nhóm này thường tiếp cận được những thông tin mà các nhà giao dịch bán lẻ không có, chẳng hạn như thông tin nội bộ. Hơn nữa, các nhà giao dịch lớn hiểu tình hình thị trường tốt hơn những bên tham gia khác vì họ có nguồn lực khổng lồ. Kết quả là, nếu khối lượng vị thế mua (long) của họ tăng lên, giá sẽ tăng và xu hướng tăng nhiều khả năng sẽ tiếp tục; và ngược lại.
Các nhà giao dịch nhỏ lẻ có thông tin hạn chế, thường đưa ra quyết định vội vàng, và do đó hầu như luôn mở các vị thế ngược xu hướng. Theo thống kê, phân tích xu hướng của họ là kém hiệu quả nhất. Nếu khối lượng vị thế do các nhà giao dịch bán lẻ giữ đặc biệt cao theo một hướng nhất định, nhiều khả năng bạn cần phải hành động theo hướng ngược lại. Giao dịch Forex nên được thực hiện ngược lại với tâm lý của đám đông đang chiếm ưu thế.
Hãy cùng xem xét báo cáo COT forex dưới đây và phân tích nó:
Phi thương mại (vị thế mua/long) | Phi thương mại (vị thế bán/short) | Thương mại (vị thế mua/long) | Thương mại (vị thế bán/short) | Khối lượng hợp đồng mở (Open interest) |
249.778 (tăng 9.910) | 143.313 (tăng 4.973) | 535.680 (giảm 8.428) | 693.151 (giảm 3.226) | 955.091 (giảm 6.149) |
Báo cáo cho thấy số lượng vị thế mua (long) do các nhà giao dịch tổ chức giữ vượt trội đáng kể so với số lượng vị thế bán (short). Các nhà đầu cơ, như chúng ta đã biết, thường ủng hộ xu hướng và đi theo xu hướng đó.
Các nhà giao dịch thương mại (Commercials) chủ yếu giữ các vị thế bán (short) — họ phòng hộ trước đà tăng trưởng và đặt cược ngược xu hướng. Khối lượng hợp đồng mở (Open interest) đang ở mức đỉnh và không thay đổi đáng kể so với báo cáo gần nhất.
Chúng ta cũng có thể thấy rằng sự tăng trưởng trong số lượng vị thế mua (long) của các nhà đầu cơ lớn vượt xa sự tăng trưởng số lượng vị thế bán (short) của họ. Trong khi đó, sự sụt giảm các vị thế mua (long) của các nhà giao dịch thương mại (Commercials) lại vượt xa sự sụt giảm các vị thế bán (short) của họ.
Dữ liệu này cho phép chúng ta phân tích báo cáo COT và đưa ra các kết luận sau:
- Các nhà giao dịch phi thương mại (Non-Commercials) có thông tin rằng xu hướng tăng của đồng euro có thể tiếp tục, vì vậy họ đang tăng các vị thế mua (long) và giữ số lượng các vị thế mua nhiều hơn đáng kể so với các vị thế bán (short).
- Các nhà giao dịch thương mại (Commercials) đang làm điều ngược lại: họ chủ yếu giữ các vị thế bán (short) để phòng ngừa rủi ro trước xu hướng chính. Việc cắt giảm các vị thế mua (long) so với các vị thế bán (short) càng củng cố thêm các giả định này.
- Khối lượng hợp đồng mở (Open interest) đang ở mức đỉnh và hầu như không thay đổi trong tuần qua.
- Báo cáo COT forex cho thấy đà tăng của giá hợp đồng tương lai đồng euro có khả năng sẽ tiếp tục trong trung hạn.
Các chiến lược giao dịch dựa trên báo cáo COT
Bây giờ chúng ta đã biết cách đọc báo cáo Commitment of Traders, hãy tìm hiểu cách sử dụng dữ liệu này để xây dựng một chiến lược có lợi nhuận. Dựa trên COT, bạn có thể tạo ra một số chiến lược giao dịch dài hạn. Giống như hầu hết các chiến lược trong giao dịch Forex, chúng bao gồm việc giao dịch thuận theo xu hướng hoặc ngược lại xu hướng.
Xác nhận xu hướng bằng dữ liệu COT
Trước tiên, bạn cần học cách đọc báo cáo COT một cách chính xác. Bây giờ chúng ta hãy mô tả chiến lược giao dịch theo báo cáo COT.
Hãy nhìn vào thị trường tương lai vàng (GC) vào đầu năm 2024 và áp dụng chỉ báo COT vào biểu đồ. Chỉ báo COT là một trong những công cụ rất hữu ích giúp các nhà giao dịch diễn giải thông tin.
Chúng ta có thể thấy rằng từ ngày 8 tháng 1 đến ngày 12 tháng 2, số lượng vị thế mua (long) do các nhà giao dịch phi thương mại (Non-Commercials) giữ đã giảm dần. Đường màu xanh lá cây đã giảm nhẹ trên biểu đồ. Sau đó, từ ngày 12 tháng 2 đến ngày 4 tháng 3, số lượng vị thế mua vẫn duy trì ở mức tương đương. Từ ngày 4 tháng 3, số lượng các vị thế mua đã tăng mạnh. Đường màu xanh lá cây đã bắt đầu tăng mạnh. Điều này có thể chỉ ra sự trở lại của xu hướng tăng giá vàng.
Hãy kiểm tra giả định này bằng cách phân tích các hành động của các nhà giao dịch thương mại (Commercials). Vì các nhà giao dịch thương mại (Commercials) chủ yếu phòng hộ các vị thế của họ bằng các hợp đồng tương lai, chúng ta cần thấy sự gia tăng trong các vị thế bán (short) của họ để xác nhận xu hướng tăng. Từ ngày 12 tháng 2 đến ngày 4 tháng 3, số lượng vị thế bán của họ đã giảm và đường màu đỏ của chỉ báo COT đã tăng lên. Tuy nhiên, vào ngày 4 tháng 3, các nhà giao dịch đã bắt đầu bán, và đường màu đỏ đã giảm trở lại.
Phân tích báo cáo COT và chiến lược giao dịch đã tiết lộ rằng các nhà đầu cơ đang có tâm lý lạc quan (bullish), trong khi các nhà giao dịch thương mại (Commercials) lại có tâm lý bi quan (bearish). Hành động của họ xác nhận giả định này, và chúng ta có thể kết luận rằng đã đến lúc mở các vị thế mua (long) dài hạn. Như chúng ta thấy, đà tăng giá đã gia tăng động lực và duy trì cho đến ngày 28 tháng 10 năm 2024.
Xác định các điểm đảo chiều tiềm năng của thị trường
Tất cả chúng ta đều muốn bắt đỉnh hoặc bắt đáy của thị trường. Để làm được điều này, chúng ta cần quan sát sự thay đổi đột ngột trong các điều kiện thị trường. Ví dụ, nếu giá đang tăng nhưng số lượng vị thế mua (long) do các nhà đầu cơ giữ lại giảm xuống, điều này có thể cho thấy đà tăng giá sắp sửa cạn kiệt sức mạnh.
Hãy cùng nhìn vào biểu đồ hợp đồng tương lai khí đốt (NG) cho năm 2021.
Trong giai đoạn từ ngày 5 tháng 4 đến ngày 30 tháng 8, số lượng vị thế mua do các nhà giao dịch thương mại nắm giữ đã tăng đều đặn, đi cùng với đà tăng của giá cả. Tuy nhiên, từ ngày 30 tháng 8 đến ngày 4 tháng 10, nhóm nhà giao dịch này đã bắt đầu cắt giảm mạnh các vị thế mua của họ. Trong khi đó, giá đã tiếp tục thiết lập các mức đỉnh mới. Liệu có điều gì bất thường ở đây không? Có lẽ thị trường đang tiến gần đến mức đỉnh và sẽ sớm bước vào giai đoạn sụt giảm.
Để xác nhận điều này, chúng ta cần thấy các quỹ phòng hộ bắt đầu mua vào nhằm phòng ngừa rủi ro giá giảm trong tương lai. Dựa trên việc sử dụng chỉ báo COT, các nhà giao dịch có thể thấy rằng sau khi giá chạm mức cực trị vào ngày 30 tháng 8, các vị thế bán của quỹ phòng hộ đã bắt đầu giảm, trong khi đường màu xanh lục của chỉ báo đã bắt đầu tăng lên. Kết quả là phe phòng hộ đã không thể vượt qua mức đáy của các vị thế bán đã ghi nhận vào ngày 30 tháng 8. Nhờ vào chiến lược giao dịch của mình, chúng tôi đã xác định được tín hiệu đảo chiều xu hướng, cho phép bạn mở vị thế bán. Sau khi giá đạt đỉnh ở mức 6466 vào tháng 10, giá đã đảo chiều và giảm 47% từ mức đỉnh xuống còn 3416 chỉ trong chưa đầy ba tháng.
Kết luận
Các báo cáo COT là công cụ đắc lực để các nhà giao dịch phân tích thị trường hợp đồng tương lai trong các chiến lược giao dịch trung và dài hạn. Bằng cách theo dõi những thay đổi về số lượng vị thế mua và bán của các nhà giao dịch lớn, chúng ta có thể xác nhận xu hướng hiện tại cũng như phát hiện sớm các tín hiệu đảo chiều.
Việc giao dịch dựa trên báo cáo COT không phải là một hệ thống giao dịch độc lập. Các báo cáo này chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về thị trường và các xu hướng chung. Để xác định điểm vào lệnh tối ưu, các nhà giao dịch cần kết hợp sử dụng các chỉ báo Forex và công cụ phân tích kỹ thuật khác.
Hỏi đáp về Báo cáo COT trong giao dịch Forex
Đúng vậy, ai cũng có thể tiếp cận báo cáo COT trên thị trường Forex một cách hoàn toàn miễn phí. Đây là thông tin công khai do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đăng tải trên trang web chính thức của họ. Ngoài ra, còn có các nguồn tài nguyên miễn phí hiển thị dữ liệu này theo cách trực quan và dễ sử dụng hơn, ngay trên biểu đồ.
Báo cáo Commitments of Traders (Cam kết của các Nhà giao dịch) thường được công bố vào lúc 15:30 thứ Sáu hàng tuần (US). Dữ liệu của sàn giao dịch phản ánh số liệu tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch của ngày thứ Ba trước đó.
Các nhà giao dịch thương mại (Commercial traders) bao gồm các bên phòng ngừa rủi ro, các công ty lớn và nhà sản xuất sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ hoạt động kinh doanh trước rủi ro về giá. Các nhà giao dịch phi thương mại là những nhà đầu cơ và các quỹ mở lệnh giao dịch nhằm mục đích kiếm lợi nhuận. Những hành động của họ phản ánh rõ nét hơn kỳ vọng và tâm lý thị trường.
Việc dữ liệu COT bị chậm trễ bắt nguồn từ quy trình thu thập, xử lý và xác minh báo cáo của CFTC. Các sàn giao dịch gửi số liệu thống kê về các phe tham gia với độ trễ nhất định, sau đó cơ quan quản lý mới tổng hợp và công bố dữ liệu. Do đó, dữ liệu thực tế phản ánh tình hình vào ngày thứ Ba, mặc dù báo cáo được công bố vào ngày thứ Sáu.
Dữ liệu COT đáng tin cậy trên thị trường Forex hiện khả dụng cho các hợp đồng tương lai của các cặp tiền tệ chính được giao dịch tại Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME): EUR, GBP, JPY, CHF, AUD, CAD, NZD. Theo đó, dữ liệu này áp dụng cho các cặp EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDCHF, AUDUSD, USDCAD và NZDUSD. Các số liệu về khối lượng và vị thế giao dịch đối với những cặp tiền này có độ chính xác cao nhất.
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
