EuroStoxx 50: Lần thử thứ ba cuối cùng đã thành công!

2026.07.27 2026.07.27 EuroStoxx 50: Lần thử thứ ba cuối cùng đã thành công!

Dmitri Demidenkohttps://litefinance-viet.org/blog/authors/dmitri-demidenko/

Sự hạ nhiệt của xung đột tại Trung Đông, triển vọng lợi nhuận tích cực của các công ty châu Âu, mức độ phụ thuộc thấp hơn vào Big Tech cùng nhiều yếu tố khác tiếp tục thúc đẩy đà tăng của EuroStoxx 50. Hãy cùng thảo luận chủ đề này và xây dựng kế hoạch giao dịch.

Những điểm chính

• Sự hạ nhiệt đã thúc đẩy EuroStoxx 50.
• Rủi ro ECB tiếp tục tăng lãi suất đang giảm dần.
• Dự báo lợi nhuận doanh nghiệp tại châu Âu đang được điều chỉnh tăng.
• Các vị thế mua đối với EuroStoxx 50 hướng tới 6600 và 6800 vẫn còn phù hợp.

Dự báo cơ bản cho EuroStoxx 600 theo quý

Hãy mua khi biến động thị trường bắt đầu lắng xuống. Các chỉ số chứng khoán châu Âu đã tăng tốc trong giai đoạn hạ nhiệt xung đột tại Trung Đông vào tháng 4 và tháng 6. Lần thử thứ ba cuối cùng đã thành công! Thông tin về một lệnh ngừng bắn sau chiến dịch ném bom kéo dài 13 ngày nhằm vào Iran đã trở thành chất xúc tác cho đà tăng của EuroStoxx 50. Sự sụt giảm của giá Brent không chỉ cải thiện triển vọng của nền kinh tế khu vực đồng euro mà còn làm giảm khả năng ECB tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Sự phục hồi của hoạt động kinh doanh trên toàn khu vực đồng euro về mức trước xung đột, căng thẳng địa chính trị dịu lại, triển vọng lợi nhuận doanh nghiệp tích cực, cùng với mức độ phụ thuộc thấp hơn của châu Âu vào lĩnh vực công nghệ đang bị “ghẻ lạnh” so với Mỹ, tạo ra những lý do thuyết phục để đa dạng hóa danh mục đầu tư theo hướng ưu tiên cổ phiếu châu Âu.

Xu hướng điều chỉnh lợi nhuận doanh nghiệp châu Âu

Nguồn: Bloomberg.

Các công ty trong EuroStoxx 600 đã công bố kết quả quý II ghi nhận mức tăng lợi nhuận 12%. Đây là kết quả rất tích cực đối với châu Âu. Mặc dù chỉ bằng một nửa so với mức đạt được của các công ty Mỹ, nhưng các nhà đầu tư đã quen với lợi nhuận mạnh mẽ tại bên kia Đại Tây Dương. Ngược lại, cổ phiếu châu Âu hiện đang thu hút sự chú ý xứng đáng. Hơn nữa, theo JP Morgan, dự báo lợi nhuận doanh nghiệp tại châu Âu đang được nâng nhanh hơn so với Mỹ và Nhật Bản.

Các công ty công nghệ chỉ chiếm 8% trong EuroStoxx 600, so với 36% tại thị trường Mỹ. Trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về lợi suất từ các khoản đầu tư AI khổng lồ, định giá bị kéo căng và chi tiêu vốn lớn, mức độ tiếp xúc thấp hơn với Big Tech đã giúp châu Âu có lợi thế so với S&P 500.

Cơ cấu ngành của thị trường cổ phiếu châu Âu và Mỹ

Nguồn : Bloomberg.

Điều đó không có nghĩa là các công ty tại “Cựu lục địa” không đối mặt với thách thức. Gần như toàn bộ mức tăng hơn 9% của EuroStoxx 600 kể từ đầu năm 2026 đến nay được thúc đẩy bởi các công ty công nghệ. Đồng thời, mức độ tập trung thị trường hiếm khi cao như hiện tại. Khoảng 60% mức tăng của chỉ số rộng này đến từ chỉ 10 công ty. Trong khi đó, tỷ lệ cổ phiếu giảm từ 20% trở lên đã tăng gấp đôi so với năm 2025.

Mức độ tập trung cao là một mối lo ngại nghiêm trọng. Mô hình tương tự cũng có thể thấy tại Hàn Quốc. Chỉ số KOSPI, vốn gặp vấn đề tương tự, đã tăng gấp đôi trước khi đạt đỉnh vào tháng 6, sau đó mất 27% trong đợt bán tháo tiếp theo. Mặc dù đã đạt được lệnh ngừng bắn tại Trung Đông, lập trường của Mỹ và Iran vẫn còn khác biệt lớn, khiến việc kỳ vọng vào hòa bình lâu dài trong khu vực là quá sớm.

Kế hoạch giao dịch cho EuroStoxx 600 theo quý

Theo quan điểm của tôi, việc đạt được các mục tiêu đã công bố trước đó là 6600 và 6800 đối với EuroStoxx 50 sẽ khó khăn hơn, nhưng không gì là không thể. Các nhịp điều chỉnh của chỉ số blue-chip nên được tận dụng làm cơ hội mua.

Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.

Biểu đồ giá của SX5E tại mốc thời gian thực