Trước đây, “phe Gấu” dầu Brent có thể dựa vào các yếu tố như lượng nhập khẩu của Trung Quốc, sản lượng và xuất khẩu tăng của Mỹ, lượng dự trữ toàn cầu dồi dào và các tuyến đường cung ứng thay thế làm giảm sự phụ thuộc vào Ả Rập Xê Út. Tuy nhiên, hiện nay, hiệu quả của các lực lượng ổn định này ngày càng bị nghi ngờ. Hãy cùng xem xét các động lực chính và xây dựng kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Lượng dự trữ toàn cầu đã giảm xuống mức báo động.
- Tuyến đường thay thế từ Riyadh đã bị phong tỏa.
- Các yếu tố địa chính trị tiếp tục đẩy giá dầu lên cao hơn.
- Các vị thế mua đối với dầu Brent có thể được mở với các mục tiêu là $99 và $104.
Dự báo cơ bản cho dầu hàng tuần
Cho dù các yếu tố ổn định thị trường dầu có vẻ mạnh mẽ đến đâu, sự sụt giảm nguồn cung sớm hay muộn cũng sẽ dẫn đến việc tăng giá, và đợt tăng vọt gần đây của giá dầu Brent lên trên $95/thùng đã chứng minh điều đó. Đồng thời, ngày càng nhiều ngân hàng dự báo giá dầu Brent sẽ ổn định ở mức trên $100 nếu xung đột ở Trung Đông kéo dài thêm ít nhất hai tuần nữa. Goldman Sachs thậm chí còn dự báo mức giá lên tới $120.
Ở một góc độ nào đó, các nhà đầu tư dường như đã từng chứng kiến tất cả những điều này trước đây. Tương tự như lúc bắt đầu các cuộc tấn công vào Iran, đã có nhiều cảnh báo về một viễn cảnh tồi tệ sắp xảy ra—cụ thể là giá dầu Brent sẽ vọt lên $150 hoặc thậm chí $200/thùng, điều này sẽ giáng một đòn chí mạng vào nền kinh tế toàn cầu. Trên thực tế, nhiều yếu tố ổn định đã phát huy tác dụng, ngăn giá dầu đạt mức đỉnh kỷ lục.
Nhập khẩu dầu của Trung Quốc
Nguồn: Reuters.
Trước hết, sự sụt giảm nhập khẩu của Trung Quốc xuống mức đáy trong 10 năm là điều đáng chú ý. Mỹ đã tăng sản lượng lên mức kỷ lục 13,93 triệu thùng/ngày và đã bắt đầu xuất khẩu dầu thô với khối lượng cao nhất trong lịch sử. Theo IEA, dự trữ chiến lược của các nước OECD đã giảm 290 triệu thùng sau quyết định ngày 11 tháng 3 về việc giải phóng chúng. Cuối cùng, Ả Rập Xê Út đã tìm ra một tuyến đường thay thế đến eo biển Hormuz và tăng lượng vận chuyển lên mức kỷ lục 5,9 triệu thùng/ngày.
Kho dự trữ dầu chiến lược của Mỹ
Nguồn: Reuters.
Thật không may cho “phe Gấu” dầu Brent, lợi thế mới nhất của họ đã bị lực lượng Houthi vô hiệu hóa, khi các hành động của lực lượng này làm gián đoạn việc xuất khẩu dầu của Ả Rập Xê Út qua Biển Đỏ. Tác động từ việc nhập khẩu suy yếu của Trung Quốc phần lớn đã được phản ánh vào giá, trong khi cơ sở hạ tầng hiện tại lại hạn chế tốc độ mở rộng sản lượng và xuất khẩu của Mỹ. Trong khi đó, lượng dự trữ dầu toàn cầu đã giảm xuống mức đáy báo động, khiến Morgan Stanley phải đưa ra cảnh báo rằng dư địa cho những sai sót trong mối quan hệ giữa Mỹ và Iran đã bị thu hẹp đáng kể.
Các nhà đầu cơ đã nhanh chóng điều chỉnh để thích ứng với môi trường đang thay đổi. Trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 7, họ đã tăng vị thế mua ròng đối với dầu Brent với tốc độ nhanh nhất trong vòng 6 tháng. Mặc dù vậy, sau khi đã cắt giảm các đợt đặt cược giá tăng xuống mức thấp nhất kể từ năm 2026 trước đó, vị thế hiện tại vẫn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh trong 6 năm được ghi nhận vào tháng 3.
Vị thế đầu cơ đối với dầu Brent
Nguồn: Bloomberg.
Chừng nào xung đột ở Trung Đông còn tiếp diễn, thị trường dầu có khả năng vẫn duy trì xu hướng tăng. Ngay cả những diễn biến tích cực, chẳng hạn như các báo cáo về các cuộc đàm phán hòa bình tiềm năng, cũng có thể làm chậm đà tăng của dầu Brent nhưng khó có thể đảo chiều xu hướng tăng. Điều đó đặc biệt đúng nếu lực lượng Houthi thực hiện các mối đe dọa làm gián đoạn hoạt động vận chuyển qua eo biển Bab al-Mandeb.
Kế hoạch giao dịch cho dầu Brent hàng tuần
Dầu thô Brent rõ ràng đang nằm trong xu hướng tăng, với các mục tiêu cho các vị thế mua đang đạt được một cách nhanh chóng. Trong môi trường này, đợt tăng có thể mở rộng hướng tới các mức $99 và $104 mỗi thùng. Các đợt pullback có thể mang lại cơ hội để mở hoặc gia tăng các vị thế mua.
Dự báo này dựa trên phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm các tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế khác nhau, và dữ liệu thống kê. Dữ liệu thị trường lịch sử cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của UKBRENT tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
