Các khoản chi khổng lồ mà những nhà cung cấp dịch vụ quy mô lớn (hyperscaler) dành cho lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang buộc họ phải tìm kiếm các nguồn vốn mới, và Úc đang nổi lên như một điểm đến lý tưởng. Đồng thời, việc Alphabet phát hành trái phiếu đã tiếp sức cho đà tăng của cặp AUD/USD. Hãy cùng phân tích tình hình và lập kế hoạch giao dịch.
Bài viết bao hàm các chủ đề sau:
Những nội dung chính
- Nhu cầu đối với các chứng khoán của Alphabet cao gấp ba lần nguồn cung.
- Lợi suất trái phiếu tăng đã hỗ trợ cặp AUD/USD.
- Thị trường lao động Úc đang có dấu hiệu hạ nhiệt.
- Các nhà giao dịch có thể mở các vị thế bán đối với cặp AUD/USD nếu giá giảm xuống dưới mức 0.715.
Dự báo cơ bản cho đồng đô la Úc hàng tuần
Đồng đô la Mỹ từ lâu đã hưởng lợi nhờ những đóng góp của ngành trí tuệ nhân tạo (AI) vào nền kinh tế Mỹ. Giờ đây, các công nghệ mới đang bắt đầu tác động đến nền kinh tế và tiền tệ của các quốc gia khác. Việc Alphabet phát hành trái phiếu trị giá 5,5 tỷ đô la Úc đã đẩy cặp tỷ giá AUD/USD lên mức đỉnh trong ba tháng. Diễn biến này xảy ra bất chấp xác suất thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang giảm và đồng đô la Mỹ đang mạnh lên.
Theo ước tính của Bloomberg, tổng chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscalers) có thể đạt 6 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Chi tiêu vốn của Alphabet được dự báo ở mức 206 tỷ USD vào năm 2026. Công ty đang tích cực tìm kiếm các nguồn vốn mới và mở rộng sang thị trường nước ngoài. Chẳng hạn, việc phát hành trái phiếu kỳ hạn 20 năm tại Úc sẽ khiến công ty phải chịu mức lãi suất khoảng 7%. Theo ANZ, nhu cầu mua trái phiếu cao gấp ba lần khối lượng chào bán, trong đó các quỹ hưu trí là nhóm khách hàng mua chủ yếu.
Khối lượng bán trái phiếu Úc của các nhà đầu tư nước ngoài
Nguồn: Bloomberg.
Thị trường nợ của Úc đã trở thành điểm đến hấp dẫn đối với các tổ chức phát hành trên toàn cầu. Năm 2025, khối lượng trái phiếu doanh nghiệp do các tổ chức phi cư trú phát hành đã đạt mức kỷ lục 64 tỷ AUD. Năm nay, mức đỉnh lịch sử đó nhiều khả năng sẽ bị vượt qua.
Lợi suất cao của trái phiếu do Alphabet phát hành đang thu hút dòng tiền khỏi các loại trái phiếu khác, bao gồm cả trái phiếu chính phủ, khiến lợi suất của những trái phiếu này tăng lên. Trong bối cảnh các lệnh giao dịch theo chiến lược “carry trade” đang thu hút sự quan tâm trở lại sau đợt biến động mạnh của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ (US Treasury) do ông Scott Bessent gây ra, yếu tố này đang trở thành động lực quan trọng thúc đẩy đà tăng của cặp AUD/USD. Đồng thời, đồng đô la Úc cũng nhận được thêm động lực tăng nhờ vào nhu cầu mua vào gia tăng trước phiên đấu giá trái phiếu.
Lợi suất trái phiếu chính phủ
Nguồn: Bloomberg.
Đà tăng của tỷ giá AUD/USD dường như ngày càng tách rời khỏi các yếu tố cơ bản của nền kinh tế. Tỷ lệ thất nghiệp tại Úc đã tăng lên mức đỉnh trong 5 năm là 4,5%, trong khi nền kinh tế bất ngờ mất 15800 việc làm vào tháng 7, trái ngược với các dự báo về tăng trưởng việc làm. Điều này làm giảm khả năng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ nối lại chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ vào tháng 9, đặc biệt là khi các chuyên gia phân tích tại Bloomberg dự báo lạm phát sẽ giảm từ 3,8% xuống 3,2% trong tháng 7.
Quỹ đầu tư QIC tin rằng các "ông lớn" công nghệ Mỹ sẽ tiếp tục phát hành trái phiếu tại Úc. Tuy nhiên, nhiều khả năng thị trường sẽ chỉ chứng kiến một hoặc hai thương vụ quy mô lớn như vậy mỗi năm, tương tự như trường hợp của Alphabet. Đáng chú ý là Úc không phải là thị trường duy nhất mà các tập đoàn công nghệ quy mô cực lớn (hyperscalers) huy động vốn; tính đến năm 2026, họ đã phát hành lượng trái phiếu trị giá 80 tỷ USD tại Mỹ, Canada, Úc, Nhật Bản, Thụy Sĩ và Vương quốc Anh.
Việc Alphabet phát hành trái phiếu đóng vai trò là yếu tố thúc đẩy nhất thời đối với tỷ giá AUD/USD. Một khi nhu cầu liên quan đến đợt phát hành này hạ nhiệt, nhu cầu chưa được đáp ứng đối với trái phiếu có thể thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển đổi đồng đô la Úc trở lại thành đồng đô la Mỹ. Kết hợp với các yếu tố cơ bản trong nước còn yếu, điều này có thể đẩy nhanh đà giảm giá của đồng đô la Úc.
Kế hoạch giao dịch AUDUSD hàng tuần
Trong bối cảnh này, nếu tỷ giá của cặp AUD/USD giảm xuống dưới mức hỗ trợ 0.715, các nhà đầu tư có thể mở các vị thế bán.
Dự báo này dựa trên việc phân tích các yếu tố cơ bản, bao gồm tuyên bố chính thức từ các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý, các diễn biến địa chính trị và kinh tế, cũng như dữ liệu thống kê. Dữ liệu lịch sử thị trường cũng được xem xét.
Biểu đồ giá của AUDUSD tại mốc thời gian thực
Nội dung của bài viết này phản ánh quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm chính thức của nhà môi giới LiteFinance. Tài liệu được công bố trên trang này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư theo mục đích của Chỉ thị 2014/65/EU.
Theo luật bản quyền, bài viết này được coi là tài sản trí tuệ, bao gồm lệnh cấm sao chép và phân phối mà không có sự đồng ý.
